UMG targets 250 mln euros in savings by 2026, flags job cuts
Adds comments from call in paragraphs 3-7, background in paragraph 8
By Dagmarah Mackos
Feb 28 (Reuters) -Universal Music Group UMG.AS will cut jobs and streamline operations to save250 million euros ($271.03 million) by 2026, the company said on Wednesday, a month after a lucrative licensing deal with social media platform TikTok expired.
The first phase of the plan, in effectimmediately, targets savings of125 million euros by 2025, including 75 million euros in 2024, the company said.
The deal with TikTok, which expired on Jan. 31, generated about 1% of UMG's total group annual revenue, it said. The license failed to be renewed overdisagreement about artist and songwriter compensations, among other issues.
UMG is the parent of Universal Music Publishing Group which represents an expansive roster of artists such as Taylor Swift, Jon Batiste, boygenius and Ariana Grande.
Asked about the dispute with TikTok, UMG Chairman and CEO Lucian Grainge said the group hopes to be able to find solutions.
"We're friendly people that like win-win situations. My phone is open ... 24 hours a day," Grainge added.
UMG said for now it sees no "discernible negative impact" from the non-renewal and is focusing on partnerships with YouTube, Meta, Snap, and other social video platforms as they achieve much greater monetization.
"If consumption shifts from TikTok to other short video platforms like Reels or YouTube shorts, we believe that we can recapture some lost revenue," Executive Vice President and Chief Digital Officer Michael Nash said on a call after UMG released quarterly earnings.
UMG posted a 9.2% year-on-year increase in adjusted core profit (EBITDA), to 677 million euros in the fourth quarter, as revenue rose 9.0% to 3.21 billion euros.
It proposed a year-end dividend of 0.27 euros per share, bringing total dividend payout in 2023 to 0.51 euros per share.
($1 = 0.9224 euros)
Reporting by Dagmarah Mackos; Editing by Tassilo Hummel and Richard Chang
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
