Wall St set to open higher as inflation data boosts softer Fed policy hopes
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
February PCE growth slows
Virgin Orbit announces layoff plans, shares tank
Futures up: Dow 0.37%, S&P 0.28%, Nasdaq 0.14%
Updates prices, adds data and comments
By Amruta Khandekar and Ankika Biswas
March 31 (Reuters) - Wall Street's main indexes were set to open higher onFriday after data showed inflation slowed in February, supporting hopes of a softer monetary policy approach from the Federal Reserve.
The Commerce Department's report showed the personal consumption expenditure (PCE) index, which is the Federal Reserve's preferred inflation gauge, rose 0.3% in February, on a monthly basis, compared with a 0.6% rise in January.
Traders' bets of a 25-basis-point rate hike in May stand at 55.5%, with odds of a pause at 44.5%, according to CME Group's Fedwatch tool.
"As the Fed rate hikes are now kind of starting to take hold right about a year later since they first began perhaps it is a sign that their hikes are starting to cool inflation," said Brandon Pizzurro, director of public investments at Guidestone Capital Management.
"But in terms of the Fed's calculus, they'll have to have more confirmation that disinflation is really taking hold beyond just a few data points here and there."
U.S. 10-year Treasury yields fell to a session low of 3.534% after the data.
Friday will cap a turbulent first quarter for stocks, marked by sticky inflation, shockwaves from the collapse of two regional U.S. banks and signs of trouble in some European banks, as well as a repricing of interest rate expectations from the Fed.
The Nasdaq .IXIC is set for its biggest quarterly percentage gain since the end of 2020 given a rotation into major technology and growth stocks from financial stocks amid fears of a bank contagion, while the cyclicals-heavy Dow Jones DJI is in the red.
The benchmark S&P 500 .SPX is up nearly 6% so far in the first quarter, with the technology sector .SPLRCT up about 20% while the financials index .SPSY is set for its worst quarter since June.
Some Fed officials have noted a potential hit to the economy from banking sector problems, while recent data including an uptick in weekly jobless claims has supported hopes that the central bank is close to the end of its market-punishing rate hikes aimed at cooling demand.
The KBW Regional banking index .KRX and the S&P 500 banks index .SPXBK, which houses major banks, have lost 19% and 14%, respectively, so far during the quarter.
Consumer sentiment data from the University of Michigan is due later in the day, while New York Federal Reserve Bank President John Williams and Fed Governor Lisa Cook are also scheduled to speak.
At 8:45 a.m. ET, Dow e-minis 1YMcv1 were up 122 points, or 0.37%, S&P 500 e-minis EScv1 were up 11.5 points, or 0.28%, and Nasdaq 100 e-minis NQcv1 were up 18.5 points, or 0.14%.
Among specific stocks, Virgin Orbit Holdings VORB.O tanked 41.8% premarket, a day after the rocket maker said it was cutting about 85% of staff because it had not been able to raise new investment.
Rumble Inc RUM.O jumped 11.0% after the video-sharing platform reported a surge in fourth-quarter revenue.
S&P 500 sectoral performance in Q1https://tmsnrt.rs/3G83wmR
Reporting by Amruta Khandekar and Ankika Biswas; additional reporting by Johann M Cherian Editing by Nivedita Bhattacharjee and Vinay Dwivedi
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
