Europe Inc earnings offer market optimists more hope
ASML results exceeded expectations
STOXX 600 set for best January since 2015
Hopes grow for soft economic landing
EasyJet shares jump after upbeat outlook
Microsoft results spread gloom on Wall Street
LONDON, Jan 25 (Reuters) -Earnings from major European companies on Wednesday offered some reasons for optimism about the region's corporate health, even as investors worry about the slowing global economy.
Fourth-quarter earnings from ASML Holding NV ASML.AS exceeded expectations and the Dutch technology company, Europe's largest, forecast a rise of more than 25% in 2023 sales despite possible new curbs on exports to China.
CEO Peter Wennink said that although economic uncertainty and growing semiconductor inventories were clouding the outlook, customers see conditions improving towards the end of the year and China's economy recovering after COVID-19 curbs were ended.
"That means that the demand is still higher than what we can make," he said. Shares in ASML were lower after the results, having rallied recently to hit their highest since last April.
Shares in budget airline easyJet EZJ.L shot up more than 10% to their highest since June after it said it expected to beat market expectations this year based on the strength of bookings into summer.
Rivals Ryanair RYA.I, Wizz Air WIZZ.L and BA-owner IAG ICAG.L got a lift too, as investors cheered the latest evidence that people will not sacrifice their holidays even as double-digit inflation leaves them with less money to spend.
Helped by strong orders in Europe, French train maker Alstom ALSO.PA posted an 8% rise in third-quarter sales. Its shares fell after hitting their highest in almost a year in early trade.
While it is still early in the corporate earnings season, the results offer some hope that recent economic data which has buoyed equities this month is grounded in reality.
Expectations that the economy will make a soft landing in 2023 have grown as a result of China's reopening from three years of zero-COVID policies and the fact that Europe has managed to keep the lights on through the winter, helped by warmer weather and ramped-up energy capacity.
IMF Managing Director Kristalina Georgieva said last week that the Fund's new 2023 global growth forecast, due soon, could be revised upwards slightly from a current 2.7% - a turnaround from the gloomy tone she had struck at the start of the year.
Even Germany, one of the economies most exposed to last year's soaring energy prices, is now expected to dodge a recession in 2023.
French central bank chief Francois Villeroy de Galhau said last week that the euro zone was looking more resilient than expected and should avoid a recession this year.
On Monday, a key U.S. survey showed businesses see lower odds that the United States is already in or will fall into recession this year.
That greater economic optimism has in turn raised hopes that the corporate downturn may not be as severe as feared just a few weeks ago.
The pan-European STOXX 600 index .STOXX is up more than 6% since the start of the year, hitting its highest since April last week after better-than-expected economic data.
The index is on course for its best January since 2015. It ended the day down 0.45%.
Results on Thursday from heavyweights SAP SAPG.DE, Nokia NOKIA.HE, Diageo DGE.L and LVMH LVMH.PA will be a further test.
BARELY ANY GROWTH
Expectations for fourth-quarter 2022 earnings and revenues have dimmed further, however, with Refinitiv I/B/E/S data on Tuesday suggesting European companies will see barely any revenue growth.
Sentiment on Wall Street took a turn too, as Microsoft's MSFT.O outlook weighed down technology stocks, and after a bleak quarterly report from Boeing. .N
"After a couple of strong days for Wall St on expectations the Fed is about to pause, earnings are just looking a bit wobbly," said Market.com analyst Neil Wilson.
AT&T Inc T.N forecast annual profit below expectations while U.S. defence contractor General Dynamics GD.N reported better-than-expected fourth-quarter profit, boosted by higher demand for weapons at its unit that produces Abrams tanks and combat systems.
Tesla TSLA.O will report after market close later on Wednesday.
Not everything was rosy in Europe. Swiss fragrance and flavour maker Givaudan GIVN.S posted a slowdown in end-year sales, putting further strain on margins in a year marked by high input costs and supply chain disruptions.
Swiss asset manager GAM GAMH.S meanwhile warned on profits after experiencing negative asset flows, knocking its shares 2.5% lower in early morning trading.
($1 = 0.8115 pounds)
Reporting by Reuters newsroom; Writing by Josephine Mason; Editing by Catherine Evans
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่