Nordstrom will be back on discount rack soon
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are her own.
By Sharon Lam
TORONTO, Feb 3 (Reuters Breakingviews) -Ryan Cohen is shopping again. After news broke that the founder of online pet-supply store Chewy CHWY.N intends to buy a chunky stake in Nordstrom JWN.N and agitate for some changes, the struggling department store’s market value surged some 20% to $4.1 billion. His meme-stock following outweighs any retail savvy. Bed Bath & Beyond BBBY.O, which he targeted last year, is near bankruptcy, and other pushy investors have struggled in the sector, too.
Cohen wants to replace at least one director on Nordstrom’s 10-member board, according to the Wall Street Journal. He’s pointing in a familiar direction: Mark Tritton, who was pushed out as chief executive of Bed Bath & Beyond last June, and whose role overseeing Nordstrom’s compensation committee Cohen considers a conflict of interest, the newspaper reported. As one of the biggest non-family shareholders, Cohen could wield some influence, but the Nordstrom clan also owns about a 30% stake.
The company is an easy target in some ways. It revised its revenue growth forecast last month to the low end of an earlier 5% to 7% outlook and said that sales at sister chain Nordstrom Rack fell 7.6% in the nine weeks to Dec. 31, from the nine weeks ended Jan. 1, 2022. While Nordstrom is clearing inventory, it also has destroyed value. Total shareholder return over the past five years is negative 39%. Macy’s M.N, by comparison, generated 29% for investors over the same span.
It is unclear whether Cohen has any ideas to help turn around Nordstrom. GameStop GME.N, where he is chairman, has rebounded, but it’s not obvious the video-game retailer has implemented changes for the longer-term. And Bed Bath & Beyond’s shares cratered after Cohen sold his entire stake last August. The home-goods retailer has been sent default notices from banks and missed payments on its bonds.
Equally concerning is the experience of other combative investors. Kohl’s KSS.N just appointed activist-chosen Tom Kingsbury as its CEO, but only after months of wrangling. Macy’s, meanwhile, rebuffed Jana Partners and decided not to separate its e-commerce business. Nordstrom itself has a long way to go before recovering from the family-led buyout it rejected in 2018 at twice where the shares trade now. The more likely outcome is that it winds up back on the discount rack.
Follow @sharonlam_ on Twitter
CONTEXT NEWS
Billionaire and activist investor Ryan Cohen is amassing a sizeable stake in department store owner Nordstrom, and intends to advocate for the company to make changes to its board, the Wall Street Journal reported on Feb. 2, citing unnamed sources. Cohen’s goal includes replacing at least one director on the board, with a focus on former Bed Bath & Beyond Chief Executive Mark Tritton, according to the article.
Nordstrom’s shares were up about 20%, to $25.44, in morning trading. "While Cohen hasn't sought any discussions with us in several years, we are open to hearing his views, as we do with all Nordstrom shareholders," a company spokesperson said.
Editing by Jeffrey Goldfarb and Amanda Gomez
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
