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市場評論 – 利率決議和NFP報告公布前夕，市場開市穩定

發佈於格林威治標準時間2024/06/3, 9:27 am

CPI數據上升，歐央行降息押注跌；核心PCE數據疲軟，聯準會升息希望漲 GDP數據未達預期，加央行或考慮降息 亞洲採購經理人數據足夠強勁，接著聚焦美國就業報告 OPEC+決議對產量發出好壞參半訊號，油價跌 聚焦歐央行和加央行 市場猜測今年内哪一家央行會率先降息，原先集中押注歐央行會比聯準會更早降息。不過，隨著加拿大週五公布的第一季度 GDP 成長弱於預期後，更多人轉爲壓住加央行會在週三的會議中宣布6月開始降息。 截至目前，市場猜測加央行降息可能性略高於 80%，而歐央行在週四宣布降息的可能性則已完全定價。對於期望歐央行會連續降息的投資人而言，5月份消費者物價指數 (CPI) 初值意外上行是一個壞消息，可能會削弱歐央行2024年的多次降息押注。 投資人下調歐央行今年降息超過兩次的預期，因此提振歐元兌美元的走勢。 美國數據有利，市場聚焦 NFP 上週五，備受關注的核心個人消費支出物價指數 (PCE) 的4月年增率僅上漲 0.2%，低於預期中的 0.3%，也是12月迄今最低漲幅，這是聯準會抗通膨的好消息。按年率計算的核心 PCE 維持 2.8% 不變，因此聯準會將會繼續觀察即將公布的數據，若是更多數據顯示疲軟才決定是否開始降息。 4月個人收入與支出增長也出現顯著放緩跡象，人們聚焦本週五的就業報告，如果就業報告數據疲軟，人們將會上調聯準會即將轉爲鴿派立場的期望，而9月降息也將被納入考量内。 美元因此受創，目前已連續第三個交易日下跌。但日圓也無法從中獲利，目前已在 157.00 區間盤整超過一週。 日圓有望脫離困境；接著聚焦ISM 製造業 PMI 數據 在大盤内，日本製造業採購經理人數據 (PMI) 終值證實，在長達一年時間之後今年5月該行業首次出現擴張，而第一季度的強勁支出數據，也揭露日本同一季度 GDP 數據可能會向上修正。 亞洲範圍内，包括中國的製造業 PMI 數據均足夠樂觀。接下來，由於過去幾個月内支付價格持續上漲，投資人將會關注今日公布的美國 ISM 製造業 PMI 數據。 OPEC+ 決議無法提振油價，股價獲提振 上週五的數據公布後，華爾街一片歡樂，期貨小幅走高。儘管那斯達克在劇烈波動中週五收盤小幅下跌，但標普 500 指數和那斯達克仍在5月内扭轉了4月的虧損。 OPEC+ 在週日宣布的決議支撐了股市週一的樂觀情緒。該石油聯盟決定最快可能在10月即取消部分的自願減產協議，似乎有違最初將366萬桶/日減產期限延長至2025年底的協議。 週一開市原油期貨下跌，不過目前已小幅走高。 [..]

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市場評論 – 聚焦美國和歐元區通膨數據

發佈於格林威治標準時間2024/05/31, 10:28 am

核心PCE發布前，美元回檔 歐元靜待歐元區CPI初值 華爾街收跌，油價續跌 核心PCE通膨成焦點 昨日美元回落，因美國國内生產毛額 (GDP) 第二次預估顯示，全球最大經濟體首季成長速度低於預期。 美國公債殖利率也下跌，但市場對聯準會未來行動方針的預期沒有太大變化。投資人繼續預計12月降息約 35 個基點，9月首次降息 25 個基點的可能性約為 55%。 今日美元交易者關注核心個人消費支出物價指數 (PCE)，也是聯準會看重的通膨指標。預計4月指數將連續第三個月在 2.8% 持穩，但考慮到核心消費者物價指數 (CPI) 有所下滑，因此存在些許下行風險。 PCE 通膨放緩將使部分市場參與者增加9月的降息押注，進而推低美元。然而，標普全球採購經理人指數 (PMI) 初值顯示5月生產和銷售價格雙雙上漲，因此將減少大幅重新定價的可能性。 聯準會官員繼續表達通膨風險的擔憂，昨日達拉斯聯準銀行總裁蘿根表示，現在考慮降息還為時過早。當天稍早，紐約聯準銀行總裁威廉也發表類似言論。 歐元區通膨數據即將公布 今日預計將發布歐元區 CPI 初值，市場聚焦歐元。昨日德國通膨漲幅略高於預期，核心利率年增率在 3.0% 持穩，遠高於歐洲央行制定的 2% 目標。 數據顯示歐元區具有僵固性，因此不太可能影響下週歐洲央行降息 25 個基點的預期，但不排除交易者會縮減對進一步降息的押注。 加上美國核心PCE數據疲軟，將提振歐元兌美元走高，上看 1.0890 關鍵區域，此處自5月15日以來一直抑制多頭走高。 OPEC會議前，股市和油價雙雙下跌 昨日華爾街三大主要股指均收跌，其中那斯達克指數跌幅最大，歸因於 Salesforce 的獲利和營收預期低於分析師預期，該公司股價下跌近 20%。美國 GDP 下調以及上週申請失業救濟人數增加也令股市承壓。 前總統川普面對 34 項有罪判定，但今日期貨市場顯得平靜，或許是因川普在被定罪後，仍然可以競選總統。然而，若7月11日的判決或量刑導致政治局勢發生變化，將加劇市場波動。 美國原油庫存增加，油價延續跌勢，打破美國國殤紀念日前夏季增加需求的預期。目前焦點轉向週日舉行的原油輸出國組織 (OPEC) 會議，消息人士稱，成員國正在制定一項協議，允許部分減產期限延長至2025年。 [..]

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市場評論 – 市場情緒低迷蔓延，美元漲

發佈於格林威治標準時間2024/05/30, 9:12 am

美國公債殖利率上升，拖累股指回落 大選提振英鎊，歐元承壓 黃金未能從避險中獲益；OPEC會議前油價跌 美元強勢  美元兌主流貨幣上漲，歐元兌美元跌至兩週低點。背後的催化劑似乎來自債券市場，因美國10年期公債殖利率，自5月初起首次徘徊在 4.6% 以上。此波殖利率走勢由一系列疲軟債券拍賣引發，但主因還是近期聯準會無力且無意轉向鴿派的基調。 昨日褐皮書揭示美國經濟略微疲軟，與近期發布的數據相符。然而，考慮到較高的利率水平，與歐元區相比，美國表現仍然非常好。今日具有影響力的紐約聯準銀行總裁威廉，和鷹派的達拉斯聯準銀行總裁蘿根將發表談話，而在明日個人消費支出物價指數 (PCE) 發布前夕，他們不太可能採取鴿派立場。 股指和黃金均走低 主要股指受歐洲股指疲軟而承壓。同時，強勁財報後的獲利回吐以及聯準會“長期高利率”立場，亦是表現不佳的部分原因。市場意識到除非數據變得更糟，否則聯準會將被迫保持觀望態度直到12月。 雖然存在市場焦慮情緒，美元的優異表現仍推低金價。該走勢是否會加速仍有待觀察，目前金價仍輕鬆地維持在 $2,300 上方。自2023年10月低點以來，推動金價上漲的價格敏感買家正尋找新的投資機會。 英鎊是否從選舉中受益？ 英國大選活動如火如荼進行，英鎊兌歐元升至2008年8月以來的最高水平。由於大選落在7月4日，考慮到英國經濟面臨的問題，英國央行可能不會在夏季降息，將提振英鎊。話雖如此，2024年整體表現來看，富時100指數在過去三週下跌約 3%，重新成爲表現最差的指數。今日焦點轉向英國央行總裁貝利的談話，市場關注他對大選和經濟影響的評論。 德國通膨上升，歐洲央行降息堅定 昨日德國各州公布通膨數據走強，將消費者物價指數 (CPI) 推升至五個月新高，證實5月通膨壓力小幅加速的預期。歐元區整體數據將於週五公布，除非法國和義大利等歐元區其它主要國家出現意外，否則市場波動將小於預期。市場已經消化下週歐洲央行降息已成定局的預期，目前的爭論焦點為2011年以來首次連續降息的可能性。 OPEC會議在即 近期油價走勢贏得投資人關注，原油輸出國組織 (OPEC) 將在週日召開線上會議。現有減產協議有望延長，因為是目前最容易達成的共識結果。然而，遵守協議仍是關鍵問題，不過只要油價維持高點，該組織主要國家將選擇睜一隻眼閉一隻眼。 [..]

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市場評論 – 焦點轉向美國殖利率，美元盤整

發佈於格林威治標準時間2024/05/29, 9:58 am

殖利率攀升，美國股指承壓 德國CPI數據將決定歐洲央行下週基調 日圓欠佳；聚焦週五東京CPI 週二美元漲，美股指數漲跌互見 經歷數日看跌後，昨日美元表現強勁優於歐元。聯準會成員持續的鷹派評論影響市場情緒，因11月選舉前降息的可能性正在下降。由於美國10年期公債殖利率攀升至4.5% 以上，顯示債券市場也認可該情況。此外，美國股指雖受惠於輝達的近期獲利成長，但昨日呈現漲跌互見。 今日數據議程較為平淡，歸因於褐皮書將於格林威治時間18:00發布，除非出現意外，否則它無法證明市場走勢。值得一提的是，紐約聯準銀行總裁威廉和亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克將發表談話。今年擁有投票權的兩人，其發言將不會與最近聯準會強調的“耐心”訊息分歧太遠。 德國CPI成焦點 德國各州已開始發布各自的通膨數據，預計在格林威治時間12:00公布德國匯總數據。市場預期年增率將從4月的 2.2% 小幅加速至 2.4%，但德國部分州的初值數據呈現意外大幅上行的趨勢。週五發布的歐元區整體通膨數據是歐洲央行分析的關鍵數據。 同時，歐洲央行緘默期已開始，但幕後討論仍在繼續。鷹派支持下週降息，但不認爲有必要連續降息。另外，鴿派人士正在推動連續降息，特別是德國經濟持續陷入困境。值得關注的是，昨日國際貨幣基金組織發布的報告，建議德國放鬆「債務煞車」 ，以支持經濟成長。然而，情況看來不太可能，因德國財政部擔心此舉將再次加劇通膨壓力。 日圓表現持續欠佳 日圓兌大多數貨幣仍處於劣勢，歸因於好壞參半的經濟數據。投資人質疑日銀，在後面會議能維持鷹派立場和再次升息的能力。消費者信心指數的大幅調整，重挫日本央行。週二服務業通膨意外上行，引發的樂觀情緒很快消散。現在焦點集中在週五發布的東京消費者物價指數 (CPI) 。 日圓兌歐元創歷史新低，而英鎊兌日圓再次逼近 200 水平，為2008年8月以來的最高水準。值得一提的是，日圓兌其它貨幣表現疲軟，澳幣兌日圓也達到2013年以來的最高水平。事實上，澳洲每月 CPI 數據強勁，今年澳洲央行降息的可能性似乎很小。市場預計9月升息的可能性為 20%。 雖然市場出現看跌波動，但日本官員似乎淡然處之，因目前美元兌日圓處於干預後的區間中位數。近期事實證明，此為決定日銀反應的關鍵因素。 [..]

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市場評論 – 美元疲軟，歐元受益

發佈於格林威治標準時間2024/05/28, 9:49 am

假日交易平淡，美元持續下滑 更多聯準會官員發言 關鍵通膨數據公布前，歐元上漲 預測華爾街開高，油價反彈 聯準會官員出手救美元？ 週一美國和英國休市，美元兌大多數主流貨幣的跌幅擴大，今日也處於劣勢。 今日議程沒有重要經濟數據發布，美元交易者將繼續密切關注，緘默期前最後一週聯準會官員的貨幣政策言論。 克里夫蘭聯準銀行總裁梅斯特和理事鮑曼週二在東京發表講話，不過並沒有針對當前貨幣政策狀況發表評論。值得注意的是鮑曼指出，如果聯準會提前縮減量化寬鬆政策，並於2021年結束量化寬鬆，即可受益更多，代表其同意在必要時保持高利率的觀點。 今日，明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡斯哈里、理事庫克和舊金山聯準銀行總裁戴利發表演説。鷹派卡斯哈里支持今年保持利率不變，甚至同意考慮升息。然而，與庫克和戴利不同的是，今年他並沒有投票權。 近期戴利表示，目前尚不清楚通膨是否正在消退，因此並不急於改變貨幣政策。上次庫克討論利率遠在3月，因此，很值得關注是否她也加入“長期高利率”的陣營。若是如此，隨著投資人進一步縮減今年降息押注，美元有望上漲。 歐洲央行6月降息，之後呢？ 雖然歐洲央行數名決策者發表鴿派言論，但歐元利用美元疲軟之際走高。法國央行總裁德加洛的評論最引人注目，他表示在初步降息後，會在時間和節奏上保持靈活性，未回應是否暫停。 週三，週五公布歐元區數據前，德國將發布5月消費者物價指數 (CPI) 初值。根據最新歐元區採購經理人指數 (PMI)，5月產出物價通膨步伐放緩，為2023年11月以來最弱，風險偏向下行。 因此，較低的通膨率將促使6月降息，並允許投資人在6月後增加降息基點，導致歐元下跌。 華爾街上漲趨勢不受影響，油價上漲 昨日華爾街因美國國殤紀念日休市，但今日期貨市場開盤走高，相信也受到美元疲軟的支撐。 雖然聯準會更加鷹派的言論將導致市場出現另一波向下修正，但並不影響整體的上漲趨勢，歸因於輝達超出預期的強勁財報，投資人繼續對人工智慧 (AI) 未來成長抱持樂觀態度。 能源市場方面，近期原油一直處於復甦模式，不排除是因夏季和假期季節開始的推動，導致燃料需求增加的預期。預計原油輸出國組織 (OPEC) 將在週日的會議上維持之前的減產措施，有利油價復甦。 [..]

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市場評論 – 美元持穩，靜待新催化劑

發佈於格林威治標準時間2024/05/27, 9:59 am

獲利回吐後美元持穩 投資人同意聯準會“長期高利率”觀點 人工智慧仍是主要驅動力，華爾街反彈 黃金漲，但仍遠低於歷史紀錄 維持長期高利率 週五美元兌大多數主流貨幣回落，或許是因為交易者決定鎖定本週稍早建立的多頭部位的獲利，今日美元兌其它貨幣窄幅波動。 雖然週五美元遇挫，但基本面並未改變，聯邦基金期貨和公債殖利率繼續反映聯準會官員重申“長期高利率”的觀點。本週結束時，投資人預計年底前僅降息 34 個基點，9月降息的可能性降至 55%。 除了聯準會決策者觀點，週四優於預期的採購經理人指數 (PMI) 也促使市場參與者縮減降息預期，該數據顯示投入和產出成本正在加速上升。 考慮上述因素，美元交易者將繼續關注聯準會官員在週五個人消費支出 (PCE) 通膨數據公布前的言論。今日美國市場因美國國殤紀念日休市，週二亞洲時段，克里夫蘭聯準銀行總裁梅斯特將在日銀活動上發表講話。 人工智慧熱潮持續 週五標普500指數和那斯達克指數強勁反彈，收復週四大部分跌幅，美元回檔或許稍有貢獻。但整體上，投資人已消化聯準會“長期高利率”的觀點。同時，輝達宣布高於預期的營收預測，亦使市場繼續預測人工智慧 (AI) 的未來成長機會。 若只因對聯準會的重新定價，而出現華爾街看跌反轉的預期，似乎是一個不明智的選擇。自今年年初以來，市場已經進行大規模預期調整，當時投資人預計將下降約六次的 25個基點，但華爾街仍處於上升趨勢模式，且延伸至未知區域。 值得關注的是，股票投資人的視野比外匯交易者更長，因此延遲降息不太令投資人擔憂。只要不是升息的預期，股市參與者將繼續樂觀看待將來借貸成本下降的前景。 黃金向下修正結束？ 今日黃金走高，延續週五的溫和復甦。然而，金價仍遠低於5月20日創下的歷史新高，此後金價因聯準會“長期高利率”的消息而遭遇拋售。 整體而言，今年貴金屬的主要動力並不是對聯準會未來行動方針的預期，而是央行，特別是中國人民銀行的增購，以及避險資金的流入。 週末以色列襲擊加薩地帶南部城市拉法，避險資金流繼續上升。央行方面，中國央行將在美國選舉前增購黃金，若最終美國總統候選人川普獲勝，中美關係惡化的風險將攀高。因此，雖然復甦走勢較慢，最終金價將恢復漲勢。 [..]

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市場評論 – 美國PMI強勁，市場情緒惡化；股市跌，美元漲

發佈於格林威治標準時間2024/05/24, 10:08 am

PMI樂觀再次打擊降息預期 美元升至10日高點，輝達漲勢未能提振華爾街 原油和黃金長期走高後承壓 不排除聯準會大選後降息 週三揭露聯邦公開市場操作委員會 (FOMC) 決議的鷹派評論，年底前的降息預期再次被推遲，本週希望近期降息的投資人倍感辛苦。但週四公布的採購經理人指數 (PMI) 初值優於預期，顯示5月商業活動和價格都有所回升。 涵蓋製造業和服務業的綜合 PMI 為兩年來最強。標普全球調查中，投入和生產成本加速成長引人擔憂，就業表現則略顯疲軟。 該數據強化“長期高利率”的理由，週四亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克表示，降息必須推遲到今年最後三個月。 上週溫和通膨報告大大提振9月降息的希望。但目前9月降息的可能為 50 對 50，直至11月才有首次降息的正面預期。但由於美國總統大選，11月不會舉行會議。因此，12月的會議將是聯準會最有可能且有足夠信心開始降息的會議。 輝達給予一線生機，股市仍下跌 近期挫折對華爾街衝擊不小，因市場一再對聯準會降息時間表感到失望。道瓊指數暴跌超過 1.50%，那斯達克指數從盤中歷史高點大幅反轉，收盤下跌約 0.4%。 聯準會政策路徑前景陰霾重重，令投資人不安，即使輝達股價上漲 9.3% 也無法支撐市場。人工智慧晶片製造商輝達公布三位數獲利成長後，其股價首次突破 $1,000。 油價和金價週線失守 降息預期減少重挫本週油價和金價。 由於需求前景不太樂觀，原油輸出國組織 (OPEC) 或許在6月初會議，推動更大規模的減產。不過，除了會延長現有配額外，其他方面應該很難達成共識。 同時，美國公債殖利率進一步反彈將打擊金價，獲利了結也將加劇金價下滑。 美元走高，歐元和英鎊獲得支撐 週四美元連續第四日小幅上漲，但今日小幅回落。歐洲央行密切關注歐元區的薪資談判，九個國家的薪資成長意外上升支撐歐元。雖然德國一次性獎金影響第一季數據，但目前歐洲央行決策者對6月後發出降息訊號持謹慎態度。 週四英鎊兌美元下跌，儘管零售銷售數據不佳，至今仍走高。在消費者物價指數 (CPI) 意外上漲和宣布大選後，6月降息的可能性幾乎歸零，而且直至11月才有相關預測。若美元在未來數天進一步升值，將支撐英鎊。 [..]

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市場評論 – 聯準會鷹派會議紀錄提振美元

發佈於格林威治標準時間2024/05/23, 10:51 am

黃金和比特幣雙雙下跌，美元上漲 輝達公布強勁財報 英國CPI報告好壞參半，英國大選提前 歐元區PMI無力阻止歐洲央行6月降息 會議紀錄發布，美元反彈 聯準會議紀錄顯示，5月1日開會内容比主席鮑爾最初描述的情況更爲強硬。特別是參與者在通膨前景出現危機時的緊縮政策評論，與鮑爾指不太可能升息的立場背道而馳。 美元兌主流貨幣成功反彈，加上聯準會成員發言所剩無幾，僅亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克將再次發表談話。若今日公布的失業救濟申請和採購經理人指數 (PMI) 初值調查結果符合預期，預料該內容將與近期評論分歧不大。 歐洲央行準備6月降息 昨日德國央行提到該國經濟預計在2024年第二季再次成長，凸顯美國和歐元區之間的嚴重經濟分歧，市場開始倒數歐洲央行會議之日。 歐洲央行成員的言論明確指出6月將降息 25 個基點，目前市場認為降息的可能性為 89%。然而，鷹派極力阻止市場對年底前將有連續降息的預期。今日公布的5月 PMI 初值調查結果不太可能改變歐洲央行的短期前景，但鷹派將以此作為維持當前每個會議分別討論利率的執行方式。 英國7月大選 從昨日的事態發展來看，市場並不是唯一期待關鍵4月通膨報告的人。英國首相蘇納克利用整體消費者物價指數 (CPI) 下降的機會，宣布7月4日提前舉行選舉。值得一提的是，此為1945年邱吉爾領導保守黨慘敗以來，首次在7月舉行大選。 在接下來的45天內，市場將嘗試消化下一屆政府的方向。英鎊成功維持通膨引發的漲勢，焦點仍集中在英國央行。由於英國央行不希望被視為影響選舉結果的因素，6月20日會議降息的可能性將降至零。8月1日的開會仍然是“現況”會議，特別是將發布新季度的預測。 黃金和比特幣交易均走低 美元重新走強以及伊朗在週日直升機事故後沒有強烈反應，導致金價走低。每日 $100 波動對黃金來說並不常見，代表市場過度擴張，下一個關鍵支撐位是50日均線的 $2,306。 同時，過去兩日比特幣持續小幅走低，但仍維持大部分漲幅。上漲的部分原因是美國證券交易委員會 (SEC) 即將批准第一個以太幣現貨 ETF 的新揣測。 [..]

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市場評論 – 靜待更多聯準會官員發言，美元承壓

發佈於格林威治標準時間2024/05/22, 12:21 pm

今日聚焦FOMC會議紀錄 英國CPI好壞參半，質疑英央行6月不降息 紐央行意外放鷹，紐幣漲 輝達將在股市休市後公布財報 美元繼續承壓 今日無重大經濟事件或數據，市場轉為關注在“緘默期”前急於發表意見的聯準會官員。5月1日迄今，在分析將近 35 名聯準會官員的公開發言後，即會發現無論是鷹派或鴿派官員均承認通膨仍具僵固性，因此幾乎是一面倒表示需要更多耐心。 簡而言之，官員需要更多時間，透過更多數據衡量内需的強度，以及評估當前經濟的疲軟程度，才能做出決議。即使聯準會主席鮑爾已排除升息的可能性，聯準會某些鷹派官員確實表現得更爲激進，因爲擔心當前的聯準會利率是否足夠有效。 今日公布的5月1日聯準會決議紀錄將是焦點，因爲市場不希望看到升息相關的討論，投資人將會密切關注會議紀錄是否有討論強化緊縮政策的言論。 英國CPI跌，但仍未戰勝通膨 英國央行總裁貝利高度重視4月份的通膨報告，引發人們熱烈討論通膨數據究竟低至什麽程度。總體通膨年增率從上個月的 3.4% 下調至 2.3%，但排除食物、能源、酒精和菸草的核心指標卻高達 3.9%，而非人們預期的大幅下調，鴿派大失所望。 儘管總體通膨數據基本下調，但英央行的降息時間可能不會依照市場所期望的那麽快。好壞參半的通膨數據推動英鎊兌歐元和美元雙雙走高，因此投資人將繼續關注明日公布的採購經理人指數 (PMI) 和週五的零售銷售數據。 紐央行意外放鷹 今日最大的意外是紐央行，其2024年第三次決議完全出乎分析師和市場意料之外。紐西蘭央行總裁奧爾維持近期的鷹派立場，並重申需要維持當前貨幣政策的限制性水準，確保通膨能在合理的時間範圍内恢復至目標水準。更關鍵的是，央行理事在本次會議中討論升息的可能性。 最新的貨幣政策聲明也維持鷹派立場。紐央行向上修正其季度預測，預計將在2026年6月之前達到央行目標範圍的 2% 中位數，相比2月份的預測延遲兩個季度。在此之後，紐元兌美元在 0.6092 水準獲得強勁支撐，最初大幅上漲。不過，隨著奧爾總裁在新聞發布會中軟化鷹派立場後，紐元隨即回吐部分漲幅。 美國股市休市後，靜待輝達財報 本季度的獲利財報已接近尾聲，現在只等待最後的重磅報告收尾。輝達將在今日美國市場休市後公布第一季度財報。目前投資人預測會有大幅成長的獲利和新高毛利率，此外市場也會特別關注該公司在人工智慧 (AI) 方面的發言。 [..]

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市場評論 – 聯準會不確定性令股市緊張，美元小漲

發佈於格林威治標準時間2024/05/21, 11:22 am

風險偏好減弱，聯準會決策者在會議紀錄前保持謹慎 聯準會放鷹，中東局勢平靜，大宗商品從高點回落 美元小幅走高，以太幣因ETF上漲19% 聯準會官員達成共識 過去24小時內，聯準會決策者紛紛放鷹，兩次降息預期再次受到質疑，投資人削減部分押注。早前發布的消費者物價指數 (CPI) 降溫以及4月零售銷售數據令人失望，市場提高降息預測至 50 個基點，但現在再次下調至 42 個基點左右，公債殖利率攀高。 週一，包括聯準會副主席傑佛遜和巴爾均發言認為沒有升息的必要，但也未支持立即降息。原先一直維持三次降息預測的克里夫蘭聯準銀行總裁梅斯特也說，目前已不合時宜。 日圓、歐元和澳幣下滑，英鎊反轉走高 美元走強，兌歐元和日圓收復部分失地。英鎊延續漲勢，試圖在 $1.27 上方持穩。預計明日公布的英國 CPI 數據將反映總體數據大幅下降，加上昨日英國央行副總裁 Broadbent 暗示今年夏天可能降息。本週英鎊走高因素尚不明朗。 日本財務大臣多次示警，但日圓仍疲軟；澳洲央行的利率決議紀錄揭露決策者已討論升息，但並未提振澳幣。 聚焦紐西蘭央行決議、聯準會會議紀錄和加拿大CPI 週三早盤，紐西蘭央行宣布最新政策決定時，投資人將聚焦紐幣。首次降息日期的線索對紐幣至關重要。 明日將發布聯準會會議紀錄，任何放鷹的意外消息都會影響市場。不過，總體而言，會議紀錄不太可能提供新觀點，焦點集中在本週聯準會的其他發言。 在此之前，加幣靜待加拿大 CPI 數據，因加拿大央行將很快加入歐洲和英國央行的降息行列。 加密貨幣上漲，大宗商品和股市艱難 大宗商品方面，質疑聯準會政策和美元走強，導致昨日原油和黃金從高點回落，但週二銅價在震盪交易中反彈。 中東地區事件缺乏新發展令油價承壓。伊朗和沙烏地阿拉伯接班人的猜測將影響該地區的能源政策，不過市場仍需要一段時間才能做出實質反應。 聯準會秉持“長期高利率”口號限制華爾街多頭趨勢，並抑制股市。儘管如此，昨日那斯達克指數仍創歷史新高，目前焦點轉向明日輝達的財報。 加密貨幣方面，有報導稱美國證券交易委員會即將批准以太幣現貨 ETF ，週一主流加密貨幣上漲，以太幣領漲。投資人期待可以在本週結束前通過，以太幣上漲過 19%，比特幣則上漲 7.7%。 [..]

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