Artificial Intelligence: Is the ‘baby bubble’ ready to pop?
According to Statista, the AI market is expected to experience massive growth in the coming years, with its value of $100bn dollars in 2021 seen growing twentyfold by 2030, to around two trillion dollars. And what may have prompted many participants to jump into the AI bandwagon may have been the release of ChatGPT 3.0 in 2022, which opened the pandora box regarding the possibilities of generative AI.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2023/06/Statista_280623.png)
One way to bet on AI may be through chipmakers, as AI requires massive computer power and strong computing power means powerful microchips. The fact that Nvidia’s stock has surged more than 300% since its October lows is not an accident as this firm’s chips are the brains behind most of the AI chatbots we know, while the firm holds around 95% of the market share of machine learning chips. Other chipmakers, like AMD (Advanced Micro Devices) and Intel, also enjoyed massive gains, with the former surging by more than 100% since October and the latter around 50%.
But valuations suggest they are very expensiveSo, the bubble question is popping up on everyone’s mind and rightfully so. Looking at valuations, Nvidia is trading around 45 times the estimated earnings for next year, while just two weeks ago, that forward price-to-earnings (PE) ratio was almost at 60x. That’s well above the forward PE ratio of the S&P 500, which is at around 19x. So, the AI market can be considered overvalued and such numbers may discourage new investors from joining the action. Maybe that’s why there was a pullback in the stock market recently.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2023/06/ForwPEratio_230623.png)
One other risk to the AI euphoria is geopolitics. For the construction of their chips, most chipmakers are reliant on one company in Taiwan, called TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company). Thus, with China not recognizing Taiwan as a sovereign state, any tensions between the two countries could well affect the semiconductor market and thereby weigh on the AI bull market. Yes, due to those geopolitical risks, TSMC is trying to expand and diversify its business in other countries, including the US, but that’s not a plan that can be completed overnight.
Expectations of growth and Fed cuts may keep losses limitedHaving said that though, even if there is a further pullback in the stock market, it could still be considered as a corrective phase rather than the beginning of a full-scale bear market. After all, most high-growth tech firms are valued by discounting expected cash flows for the quarters and years ahead. So, with Nvidia’s and other chipmakers’ cash-flow-per-share expected to continue accelerating in the foreseeable future, and also bearing in mind market expectations of several rate cuts by the Fed next year, present values have the potential to continue rising.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2023/06/FedFunds_280623.png)
Even if geopolitical tensions rise and leave their mark, a potential episode of market risk-aversion could prompt AI investors to increase their exposure to mega-cap, more established, tech stocks, like Alphabet, Amazon, Apple, Meta, and Microsoft, which are also expanding their business in the AI field. Along with Nvidia, these giants are responsible for most of the gains in the S&P 500 since October.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2023/06/MegaTechs_280623-1.png)
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔