XM اپنی سروسز امریکہ کے شہریوں کو فراہم نہیں کرتا ہے۔

Market Comment – Stocks, dollar steady after goldilocks data as Fed awaited



  • Stocks perky ahead of Fed decision as US data and China measures lift optimism

  • Dollar and yields little changed after goldilocks reports, NFP eyed next

  • Oil and gold spike on geopolitical concerns amid fresh ME tensions

Markets await direction from the Fed

Stocks were mixed on Monday amid a cautiously risk-on tone ahead of a very busy week for the markets that’s expected to get heated up mid-week by the Fed’s policy decision, culminating with the latest payrolls report on Friday. After a week of yet more upbeat economic indicators out of the United States, the soft landing narrative remained intact as the inflation data went in the opposite direction.

The slightly bigger-than-expected drop in core PCE on Friday underscored the view that price pressures in the US economy are cooling, paving the way for a rate cut sometime in the spring. But investors remain split as to the likelihood of the Fed chopping 25 basis points off the Fed funds rate as early as March, so the focus for the January meeting is entirely on what clues the FOMC statement and Powell’s commentary will offer on the timing.

So far, the data has been moving in policymakers’ direction, but the Fed has to tread carefully as the labour market is still churning out jobs at a solid pace. Chair Powell risks getting investors’ hopes up by not reining in expectations, only for them to be dashed if Friday’s jobs report surprises to the upside again.

Earnings and China risks for equities

Wall Street just enjoyed a third week of gains and although the major indices ended Friday mixed, the overriding mood is still positive amid the recent AI-driven optimism. Those bullish bets will be put to the test this week as the Big Tech earnings will continue in earnest, with Microsoft and Alphabet set to report their results tomorrow, followed by Apple and Amazon on Thursday.

Also helping sentiment today is the latest effort by Chinese authorities to bolster the local stock market. Chinese equities surged last week after the country’s central bank cut the reserve requirement ratio for lenders and pledged more targeted stimulus to come. But the rally started to fizzle out on Friday and regulators stepped in today to announce fresh restrictions on short selling after the recent informal measures failed to spur much of a rebound.

However, even today’s move may not go far enough as it’s been overshadowed by the news that troubled property giant Evergrande has been placed under liquidation by a Hong Kong court. Moreover, Washington is considering forcing cloud service providers like Microsoft, Alphabet and Amazon to disclose the names of foreign companies developing AI on their platforms, potentially escalating frictions with Beijing.

China’s CSI 300 index ended the session down 0.9%, bucking the trend in the rest of Asia, while most indices in Europe were in the red as US futures traded flat.

Euro struggles, pound flat as dollar holds firm

The US dollar, meanwhile, edged up slightly on Monday against a basket of currencies, but remained within the tight sideways range of the past two weeks. A breakout on either side of the range is likely imminent, with technicals supporting a move to the upside.

The euro continued to drift lower as investors are convinced that the ECB will begin cutting rates in April. Whilst President Christine Lagarde once again attempted to push back on early rate cut bets in her post-meeting press conference on Thursday, neither did she close the door completely to a policy shift before the summer. The euro is unlikely to find much support from this week’s flash GDP and CPI figures due out of the Eurozone.

A dovish tilt is also possible by the Bank of England this week as inflation in the UK has fallen sharply in recent months and looks set to fall further in 2024. Although it’s unlikely that Governor Bailey will be as forthcoming as Lagarde or Powell to talk about rate cuts, he may nevertheless tone down some of his hawkish rhetoric. Sterling was last trading flat around $1.27.

Heightened geopolitical risks lift oil and gold prices

In commodities, a flare up in tensions in the Middle East over the weekend sparked a jump in oil and gold prices on Monday.

Fears for a broader war in the region are rising after three US service members were killed and dozens injured from a drone attack on a US base in Jordan near the Syrian border, thought to have been carried out by Iran-backed militants. It comes after a Houthi missile attack targeted an oil tanker leaving the Red Sea on Friday.

Oil futures fell back after coming close to hitting a three-month high. Investors probably don’t see a significant threat to oil supply for the time being despite the ongoing attacks, but the fragile situation nonetheless is supporting demand for safe havens like gold, which was up 0.5% on Monday.


متعلقہ اثاثے


تازہ ترين خبريں

Soft retail sales could curb Fed hawks’ rhetoric – Preview

E

Technical Analysis – EURUSD returns higher after 6-week low

E

Weekly Technical Outlook – GBPUSD, AUDUSD, USDCHF

A
U
G

Technical Analysis – EURUSD battles with 61.8% Fibo

E

Technical Analysis – US 500 index eases after the climb to new high

U

دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔