British Land beats sector gloom with retail parks bet
By Aby Jose Koilparambil
May 30 (Reuters) -Commercial landlord British Land BLND.L has outperformed the broader UK property market, thanks to its strategy of adding more out-of-town retail parks to its portfolio that has allowed it to weather beaten-down building values in the sector.
The Broadgate owner has been doubling down on its investments in retail parks since 2021 as its core business of office-focused campuses still recovers from steep valuation declines in the aftermath of the Covid pandemic and the ill-timed UK mini-budget of 2022.
British Land is now the country's largest direct owner and operator of retail parks, which are large suburban shopping centres that house discounters and multi-channel retailers and have traditionally attracted tenants with lower rents.
This segment of the industry has fared well, mainly due to an increased preference for click-and-collect services, where shoppers order online and collect items from stores.
Roughly a quarter of British Land's total assets under management comprises retail parks, compared with 15% in 2021.
As of March 31, retail parks constituted about 48% of its total annualised gross rental income, a jump from the 27% reported at the close of 2021.
The company's bet on retail parks appears to have paid off. It has outperformed the wider MSCI All Property total returns benchmark by 300 basis points at the end of its financial year to March 31.
The stock has risen about 21% over the past year, outperforming a 7.3% increase in the wider real estate index .FTUB3510.
British Land's CEO, Simon Carter, recently highlighted the strength of the group's retail parks, noting their near full occupancy, a stark comparison to the 4% vacancy rate across the broader retail market.
CLICK-AND-COLLECT BOOST
The company's most recent earnings also reflect gains from its investments in retail parks. Last week, British Land posted a better-than-expected rise in annual profit, and its valuation writedown for the last financial year was relatively smaller than its sector peers.
The valuation of British Land's retail park buildings rose about 3% at financial year-end, while its close competitor Land Securities LAND.L,which focuses on shopping centres and retail outlets, recorded a 1.1%drop in valuations of its major retail properties.
"The growth in click-and-collect ... is clearly a convenient mode for consumers, and it is also cheaper for the retailers to distribute that way rather than delivering to people through front doors," said James Carswell, analyst at Peel Hunt.
British Land Chief Financial Officer Bhavesh Mistry told Reuters in a post-earnings interview that there was strong demand from retailers to take up more space in retail parks.
"Occupancy-cost ratio for retail parks is less than 9%, which plays 12%-13% in shopping centres, and we would like to buy more retail parks," said Mistry.
British Land has acquired eight retail parks over the last three years, and now owns 44 such facilities with Glasgow Fort and Fort Kinnaird to name a few big ones.
Some of British Land's top tenants by rent in its retail parks include Kingfisher, Currys, DFS, Dunelm, Pets at Home and Marks & Spencer.
Steady growth https://reut.rs/451LhL4
Reporting by Aby Jose Koilparambil in Bengaluru; Editing by Sweta Singh
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
