European stocks end week lower as rate worries resurface
Refiles to add dropped word in headline
STOXX 600 logs weekly decline of 0.4%
Spain's Acciona warns on earnings outlook, shares fall
Renault climbs after buyback, UBS upgrade
By Sruthi Shankar and Johann M Cherian
May 24 (Reuters) -European stocks ended lower on Friday and down for the week, as signs of persistent U.S. price pressures and a recovering euro zone economy cast doubt over prospects for several interest rate cuts from major central banks this year.
The pan-European STOXX 600 index .STOXX dipped 0.1%, marking a weekly loss of nearly 0.4%, its biggest in three weeks.
Rate cuts bring cheaper financing for companies and consumers, which can translate into more business and profits.
Investors, however, grew more cautious after European policymakers warned about monetary easing beyond June, keen to avoid a flare up in price pressures, especially if the Fed continues to delay its easing cycle.
Traders are currently pricing in 55 bps of cuts from the European Central Bank, down from 67 bps a week ago.
Eurozone bond yields recorded their biggest weekly rise in a month, after a survey showed euro zone business activity expanded at its fastest pace in a year in May, while separate data confirmed that Germany's economy expanded in the first quarter of 2024. GVD/EUR
"With the pickup in growth momentum and inflation still declining, the (central bank) is in a favourable position to wait for the data in the coming months before making firm commitments on the policy rate path," Danske Bank analysts said in a note.
Defensive stocks less sensitive to economic cycles, such as utilities .SX6P, healthcare .SXDP and food and beverage stocks .SX3P were among the hardest hit, while cyclicals, such as insurance .SXIP and the auto sector .SXAP were among top performers.
Among single stocks, Acciona ANA.MC slid 7.1% after the Spanish construction and energy conglomerate lowered its forecast for core earnings growth this year based on current forecast energy prices.
Renault RENA.PA rose 5.2% and was among top performers on the main index after the French carmaker announced a share buyback plan and UBS upgraded the stock to "neutral" from "sell".
Equinor EQNR.OL said it and its partners in the North Sea Troll gas field, Europe's largest, will invest $1.13 billion to further boost production, sending shares of the Norwegian energy company down by 2.7%.
Abrdn ABDN.L rose 1.6% after the UK fund manager said CEO Stephen Bird has stepped down, following a turbulent four-year tenure marked by deep outflows of client cash and a much-criticised re-branding.
Reporting by Sruthi Shankar and Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips, Mrigank Dhaniwala and Tomasz Janowski
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
