Indian cenbank to hike rates again on sticky inflation, Fed pressure - analysts

<html xmlns=""><head><title>RPT-Indian cenbank to hike rates again on sticky inflation, Fed pressure - analysts</title></head><body>

Repeats story that ran earlier on Thursday, with no change to text

By Dharamraj Dhutia and Nimesh Vora

MUMBAI, Feb 9 (Reuters) -The Reserve Bank of India is likely to raise interest rates once again in April as inflation pressures persist and the Federal Reserve continues to tighten, analysts said on Thursday, a day after the central bank delivered what many had expected to be its last hike in the current cycle.

The RBI raised the repo rate by a widely expected 25 basis points (bps) on Wednesday, in its sixth straight rate hike in a row that took the total to 250 bps in the current fiscal year.

However, the central bank surprised markets by leaving the door open to more tightening, saying the stickiness of core inflation was concerning.

"A more aggressive projection of growth-inflation profile and (policymakers') cautious commentary has led us to add another 25-bps hike in April 2023 to our base case," said Samiran Chakraborty, Citi's chief India economist.

The RBI also kept its policy stance at 'withdrawal of accommodation', rather than shifting to 'neutral'.

"By retaining the stance, the RBI left room open for further tightening. We continue to expect the RBI to hike 25 bps further in the April meeting, on sticky core inflation and a reversal in vegetable prices," said Santanu Sengupta, chief India economist at Goldman Sachs.

ING and QuantanEco Research also now expect the RBI to hike the repo rate at its next policy decision, due on April 6.

But that is not only due to worries about inflation.


Traders said the rupee's movement and the Fed's rate outlook will also likely influence the RBI.

"We think the developments on the external front played an equally important role in RBI taking a hawkish tone," Pranjul Bhandari, chief India and Indonesia economist at HSBC, said in a note.

She pointed out that the latest meeting came on the heels of foreign investors pulling $4.4 billion from Indian equities so far this year.

"And even though the rupee has been amongst the more stable Asian currencies in 2022 (as per RBI's analysis in its policy statement), we note that the rupee has underperformed the region in the last few weeks," Bhandari said.

The rupee INR=IN is currently at 82.62 to the dollar, less than 1% away from the record low of 83.29 it hit last October.

The change in expectations around the Fed rate outlook since the better-than-expected U.S. jobs report on Friday may keep the rupee and other Asian currencies under pressure.

Investors now expect a 25-bps rate hike in each of the Fed's next two meetings. There were doubts about even one before the jobs report.

The continuous increase in Fed funds rate expectations, SBI Research said in a note, has made it a difficult proposition for central banks in emerging economies to take policy decisions.

Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Savio D'Souza


دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔

ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔

کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔

ہم کوکیز کا استعمال آپکو ہماری ویب سائٹ پر بہتریں تجربہ دینے کیلیے کرتے ہیں۔ مزید پڑھیے یا اپنی کوکی سیٹنگ تبدیل کیجیے۔

خطرے کی انتباہ: آپکا سرمایہ خطرے پر ہے۔ ہو سکتا ہے کہ لیورج پروڈکٹ سب کیلیے موزوں نہ ہوں۔ براہ کرم ہمارے مکمل رسک ڈسکلوژر کو پڑھیے۔