The Dow's climb to a record 40,000 points
By Saqib Iqbal Ahmed and Lewis Krauskopf
NEW YORK, May 17 (Reuters) -The Dow Jones Industrial Average .DJI, a laggard among the major U.S. stock indexes this year, got its moment in the spotlight on Thursday as it briefly broke above 40,000 points for the first time in its history.
The record on the Dow - as well as fresh records on the S&P 500 .SPX and Nasdaq Composite .IXIC earlier this week - come as investors grow more confident that the U.S. is heading for an economic soft landing, where the Federal Reserve is able to tame inflation without badly hurting growth.
A stronger-than-expected earnings season has also helped propel stocks higher, with 77% of companies beating estimates, compared to 67% historically, according to LSEG IBES data as of May 10.
While Dow components are weighted in the index by their share prices, S&P 500 stocks are weighted largely by their market value. The relatively infrequent changes to the Dow means it sometimes may be slower to include some of the hottest companies.
Some $89 billion in assets is benchmarked to the Dow, compared to $11.45 trillion pegged to the S&P 500, according to the S&P Dow Jones Indices annual survey of assets as of December 2023.
Still, the price-weighted index retains cultural cache: established in 1896, it is far older than the S&P 500, which was launched in 1957 and the Nasdaq, which was launched in 1971.The Dow outperformed the S&P 500 in eight of the last 20 years. This year, it is up 5.8%, compared to the S&P 500's 11.1% year-to-date gain and the Nasdaq's 11.2% rise.
"The Dow is America's index," said Quincy Krosby, chief global strategist at LPL Financial. "It has been slighted by the professionals, but the Dow is enduring and it represents Main Street America,"
The index closed at 39,869.38 on Thursday after reversing in afternoon trading.
Past 10,000-level milestones in the Dow have been followed by accelerated gains in the index, though market participants say it is difficult to pinpoint a reason for the momentum.
The Dow has notched an average gain of 4.3% in the month after crossing a 10,000 point milestone. That's well above the index's average rolling one-month gain of 0.57% since May 1896.
"Breaking the 40,000 barrier is a big psychological boost for the bulls as round numbers hold special significance in people's hearts and minds," Chris Zaccarelli, chief investment officer at Independent Advisor Alliance said in a note.
The most recent milestone comes a little more than three years after the index hit 30,000 points, a period marked by big market swings as investors grappled with the aftermath of the COVID-19 pandemic, surging inflation and the interest rate increases by the Fed to combat rising consumer prices.
The composition of the Dow can contrast markedly from that of the S&P 500 due to the different methods by which the indexes select and weight their constituents.
For example, the top weight in the Dow as of Wednesday's close, UnitedHealth Group UNH.N, is only the 13th most heavily weighted stock in the S&P 500. The Dow's second-biggest weighting, Goldman Sachs GS.N, does not make the S&P 500's top 50.
By contrast, three of the top six weights in the S&P 500 - Nvidia NVDA.O, Alphabet GOOGL.O and Meta Platforms META.O - are not in the Dow.
The Dow's journey from 30,000 to 40,000 points has been marked by a wide gap between the index's best and worst performing stocks. Top performers include American Express AXP.N, Caterpillar CAT.N and Microsoft MSFT.O, whose shares have all roughly doubled in value since November 2020, when the Dow first touched 30,000.
Bringing up the rear are Verizon VZ.N, Nike NKE.N and Intel INTC.O, which have shed around a third of their value over that period.
GRAPHIC: Dow's 10K milestones https://tmsnrt.rs/44SmKrN
GRAPHIC: Milestone moment https://reut.rs/3WF8tN6
GRAPHIC: S&P 500 vs Dow: Biggest weights https://reut.rs/44IYLvc
Dow's best and worst stocks since 30,000 https://reut.rs/4dLXbMY
Reporting by Saqib Iqbal Ahmed and Lewis Krauskopf; Additional reporting by Caroline Valetkevitch; Editing by Ira Iosebashvili and Jamie Freed
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
