US labor market poised for sharp pullback
Dow and S&P slightly green, Nasdaq slips
Financials lead S&P sector gainers; Cons Disc weakest group
Dollar ~flat; gold gain; crude falls; bitcoin down >2%
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~4.50%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
US LABOR MARKET POISED FOR SHARP PULLBACK
Signs are building that the U.S employment market is on track for a sharp weakening, according to the latest research note from Citi, led by U.S. economist Veronica Clark. The devil is in the small details.
While payrolls job growth from the establishment survey has been solid, other labor market indicators are flashing warning signals, Citi says.
The bank cites the decline in the hiring rate in the JOLTS survey, which has fallen to 2014-15 levels. This level of hiring, Citi says, can be consistent with still-rising employment, but the downward trend is a cause for concern.
"Lack of hiring alongside a falling quit rate would suggest much less labor market churn than usual," Citi writes. "A benign explanation could be that this simply reflects a natural pullback after the period of high labor market churn over the last few years and is just a symptom of labor market normalization."
Survey measures also show weaker hiring plans and outlook, the bank says, pointing to the NFIB survey of small businesses' plans to increase employment. This has been consistently lower and, like the hiring rate, has fallen to levels last seen around 2015.
The Conference Board's labor market differential, however, still indicates that more consumers view jobs as abundant than hard to get, but this gap has narrowed. Citi says this scenario usually happens before a sharper fall during mid-recession.
Also, the more leading details within the establishment payrolls survey have looked less positive over the last year. Temporary help employment has slid below pre-pandemic levels and is still falling, though at a slower pace. Average hours worked fell to 34.3 hours in April from 34.4 in March, which is at the lower end of the range of normal hours worked.
"Mixed, noisy data means there is no completely reliable rule that can predict when the job market will crack," according to the Citi note.
"But there is a stable pattern where gradual softening in a variety of indicators is followed by a nonlinear rise in the unemployment rate and some version of that seems to be repeating in the current data."
(Gertrude Chavez-Dreyfuss)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
INDIVIDUAL INVESTOR BEARS FLEE - AAII - CLICK HERE
SENTIMENTAL JOURNEY: UMICH TAKES A DIVE - CLICK HERE
WALL STREET SHARES RISE; DOW APPROACHES 40K - CLICK HERE
DOW INDUSTRIALS STREAKING BACK TOWARD 40K - CLICK HERE
COULD INDIA BE THE NEXT CHINA FOR THE LUXURY SECTOR? - CLICK HERE
FTSE 100 RALLY SPURRED BY BROAD SECTOR SUPPORT - CLICK HERE
BUYBACKS SUPPORT FINANCIAL SHARE PRICES, BUT FOR HOW LONG? - CLICK HERE
BASE RATE CUTS NOT A CURE FOR REAL ESTATE FIRMS - CLICK HERE
NEW RECORDS FOR STOXX 600, FTSE 100 AND DAX; CAC CLOSING IN ON FRESH PEAK - CLICK HERE
EUROPEAN SHARES SET TO END STRONG WEEK ON A HIGH - CLICK HERE
RATE CUT HOPES FAN RISK RALLY - CLICK HERE
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
