Asian currencies trim gains as U.S. inflation rally fades
Repeats for Southeast Asia
South Korean won falls 0.9%
Indonesia's stocks jump 1.1%
BSP expected to cut rates in August - analysts
Indonesia and South Korea rate decisions expected next week
By Poonam Behura
May 17 (Reuters) -Asian currencies trimmed gains on Friday after a rally sparked by softer U.S. inflation data, as market uncertainty persisted after hawkish comments from Federal Reserve officials suggested interest rates might need to stay elevated.
A post-U.S. CPI rally in Asia fizzled out as the greenback rebounded following a tight labour market data and caution from central bankers about inflation. The U.S. dollar index USD=, which had hit multi-month lows in prior session, advanced 0.2%.
"While USD may adjust lower in light of recent softness in US data, there may also be a limit to how much lower the USD can go as the USD still retains a carry advantage, broadly," OCBC currency strategist Christopher Wong said.
The MSCI index for emerging markets currencies .MIEM00000CUS edged down 0.22% after touching a two-month high on Thursday.
Asian EM currencies have lost much ground against the U.S. dollar in recent years because of the Fed's hawkish policies, weaker economic data from key Asian economies, and increased global demand for the dollar as a safe haven.
The South Korean won KRW=KFTC fell 0.9%, leading losses in the region.
Taiwan's dollar TWD=TP and Indonesia's rupiah IDR= slipped 0.4% each.
In the Philippines, the peso PHP= fell 0.3%, a day after the central bank stood pat on rates and hinted that it will cut rates in August.
"Dovish meeting gives us more confidence that the BSP will start to loosen policy soon. We are sticking with our view that the central bank will cut interest rates by 25bps in August, with further loosening later in the year," analysts at Capital Economics said in a client note.
OCBC's Wong said the window of breather for Asian currencies due to the dollar's pullback may close they may take cues from softer China data, in particular consumer spending and very weak housing.
China's industrial output rose 6.7% annually in April, beating expectations, data on Friday showed. Markets are also waiting for details on China's housing as officials are expected to discuss property aid, including a proposal to buy unsold homes to ease oversupply.
The yuan CNY=CFXS was trading 0.1% lower.
Asian equities broadly eased due to paring back of expectations for earlier U.S. rate cuts, with markets now fully pricing in one cut in November, with 68% chance of a cut in September.
Stocks in South Korea .KS11 fell 1%, but stayed on course to snap a three-week gaining streak. Those in Singapore .STI and Taiwan .TWII also slipped 0.3% each.
Indonesia's benchmark index .JKSE jumped 1.1%, hitting a seven-week high. The index was on course for its biggest weekly gain this year.
Next week's key focus will be the central bank interest rate decisions in Indonesia and South Korea. Barclays expects policy rates for both banks to remain unchanged.
First quarter GDP figures from Thailand and Singapore due next week are likely to be weaker, according to Barclays.
HIGHLIGHTS:
** Singapore's April exports fall 9.3% y/y, shipments to US down sharply
** India central bank likely selling dollars to cap rupee depreciation, traders say
** Malaysia's economy grows annual 4.2% in Q1, helped by export rebound
#NAME? | ||||||
COUNTRY | FX RIC | FX DAILY % | FX YTD % | INDEX | STOCKS DAILY % | STOCKS YTD % |
Japan | JPY= | -0.27 | -9.46 | .N225 | -0.35 | 16.52 |
China | CNY=CFXS | -0.09 | -1.78 | .SSEC | -0.10 | 4.85 |
India | INR=IN | +0.02 | -0.33 | .NSEI | -0.05 | 3.04 |
Indonesia | IDR= | -0.38 | -3.66 | .JKSE | 1.12 | 0.76 |
Malaysia | MYR= | -0.04 | -1.99 | .KLSE | 0.37 | 11.17 |
Philippines | PHP= | -0.33 | -3.99 | .PSI | -0.07 | 2.69 |
S.Korea | KRW=KFTC | -0.91 | -5.11 | .KS11 | -0.98 | 2.66 |
Singapore | SGD= | -0.11 | -2.09 | .STI | -0.26 | 1.73 |
Taiwan | TWD=TP | -0.36 | -4.66 | .TWII | -0.27 | 18.49 |
Thailand | THB=TH | -0.25 | -5.80 | .SETI | 0.25 | -2.45 |
Graphic: World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Poonam Behura in Bengaluru. Editing by Gerry Doyle
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
