Asian FX ease, stocks struggle for direction on US rate uncertainty
South Korean won falls 0.9%
Indonesia's stocks jump 1.1%, hit 7-week high
Malaysian stocks at highest level since March 1, 2022
Indonesia and South Korea rate decisions expected next week
Updated at 0654 GMT
By Poonam Behura
May 17 (Reuters) -Emerging Asian currencies edged lower on Friday, while stocks largely flitted in and out of negative territory, as hawkish comments from Federal Reserve officials clouded the timeline for potential U.S. rate cuts.
A market rally sparked by softer U.S. inflation fizzled out as the greenback rebounded following a tight labour market data and caution from central bankers about inflation.
The U.S. dollar index USD=, which had hit multi-month lows in the previous session, advanced 0.1%.
"While USD may adjust lower in light of recent softness in U.S. data, there may also be a limit to how much lower the USD can go as the USD still retains a carry advantage, broadly," OCBC currency strategist Christopher Wong said.
The MSCI index for emerging markets currencies .MIEM00000CUS edged down 0.2% after touching a two-month high on Thursday.
Asian EM currencies have lost much ground against the U.S. dollar in recent years because of the Fed's hawkish policies, weaker economic data from key Asian economies, and increased global demand for the dollar as a safe haven.
The South Korean won KRW=KFTC weakened nearly 1%, leading losses in the region.
Taiwan's dollar TWD=TP and the Indonesian rupiah IDR= slipped 0.4% each.
In the Philippines, the peso PHP= fell 0.2%, a day after the central bank stood pat on rates and hinted that it will cut rates in August.
"Dovish meeting gives us more confidence that the BSP will start to loosen policy soon. We are sticking with our view that the central bank will cut interest rates by 25bps in August, with further loosening later in the year," analysts at Capital Economics said in a client note.
The window of breather for Asian currencies due to the dollar's pullback may close as they may take cues from softer China data, in particular consumer spending and very weak housing, said OCBC's Wong.
China's industrial output rose 6.7% annually in April, beating expectations, data on Friday showed. The country announced sweeping measures to support its crisis-hit property sector, including allowing local governments to buy unsold homes.
Shares of Chinese property developers .HSMPI rose 3.8% after the announcement. The yuan CNY=CFXS was last seen trading flat, recouping losses from early trade.
Emerging Asian equities broadly struggled for direction due to the paring back of expectations for earlier U.S. rate cuts, with markets now fully pricing in one cut in November, with 68% chance of a cut in September.
Stocks in South Korea .KS11 fell 1%, and stayed on course to snap a three-week gaining streak. Those in Singapore .STI and Taiwan .TWII also slipped 0.3% and 0.2%, respectively.
Indonesia's benchmark index .JKSE jumped 1.1%, hitting a seven-week high. The index was on course for its biggest weekly gain this year.
Malaysian shares .KLSE surged to their highest since March 1, 2022.
Next week's key focus will be central banks' interest rate decisions in Indonesia and South Korea. Barclays expects policy rates for both banks to remain unchanged.
First-quarter GDP figures from Thailand and Singapore due next week are likely to be weaker, according to Barclays.
HIGHLIGHTS:
** Vietnam forfeits billions of dollars in foreign aid amid anti-graft freeze, document says
** Malaysia's economy grows faster than expected, inflation risks cloud outlook
** Philippine central bank says less hawkish stance may put pressure on peso
Asia stock indexes and currencies at 0654 GMT | ||||||
COUNTRY | FX RIC | FX DAILY % | FX YTD % | INDEX | STOCKS DAILY % | STOCKS YTD % |
Japan | JPY= | -0.20 | -9.40 | .N225 | -0.34 | 16.52 |
China | CNY=CFXS | -0.04 | -1.73 | .SSEC | 0.52 | 5.51 |
India | INR=IN | +0.02 | -0.33 | .NSEI | 0.29 | 3.39 |
Indonesia | IDR= | -0.28 | -3.57 | .JKSE | 1.12 | 0.76 |
Malaysia | MYR= | +0.02 | -1.92 | .KLSE | 0.37 | 11.16 |
Philippines | PHP= | -0.16 | -3.83 | .PSI | 0.19 | 2.96 |
S.Korea | KRW=KFTC | -0.73 | -4.94 | .KS11 | -1.03 | 2.61 |
Singapore | SGD= | -0.02 | -2.01 | .STI | -0.28 | 1.71 |
Taiwan | TWD=TP | -0.31 | -4.61 | .TWII | -0.21 | 18.56 |
Thailand | THB=TH | -0.03 | -5.60 | .SETI | 0.12 | -2.58 |
Graphic: World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Poonam Behura in Bengaluru, Editing by Gerry Doyle and Sherry Jacob-Phillips
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
