Asian FX mixed on US rate expectations, debt ceiling deal
.
Markets expect Fed to hike cash rate in June
Turkish lira falls after President Erdogan's election win
Bank of Thailand expected to raise interest rates this week
By Mehr Bedi
May 29 (Reuters) -Asian currencies struggled for direction on Monday, amid increased bets of further rate hikes by the U.S. Federal Reserve even as a weekend deal to suspend the U.S. government's debt ceiling drew some safe haven bids away from the greenback.
Data on Friday showed that U.S. consumer spending rose more than expected in April and inflation picked up, adding to signs of a still-resilient economy. Financial markets are now leaning towards a quarter-point hike from the Fed next month. FEDWATCH
A deal to suspend the $31.4 trillion debt ceiling until 2025 will now have to pass through a narrowly-divided Congress, as the government looks to avert a potential default that would likely lead to recession in the U.S. and trouble for the global economy.
"There could still be some more twists and turns this week. But, with the progress made on a tentative deal and the rather convenient changing of the deadline to June 5th, risk-assets are continuing to price-out the potentiality of a U.S. default," said Tim Waterer, chief market analyst at KCM Trade.
Equities-sensitive currencies, including the Taiwanese dollar TWD=TP and South Korean won KRW=KFTC appreciated 0.3% and 0.1%, while most other currencies in the region lost ground.
The Philippine peso PHP= and Indonesian rupiah IDR= eased 0.3% and 0.1% respectively.
Elsewhere in the emerging markets, the Turkish lira TRY= hovered just a touch above its record low of 20.06, after President Tayyip Erdogan secured victory in the country's presidential election.
Meanwhile, the Bank of Thailand is expected to raise its policy interest rate by 25 basis points on Wednesday and then stand pat for the rest of this year, marking an end to a modest tightening cycle, a Reuters poll found. The Thai baht THB=TH gained 0.1%.
"Weakness in THB could be halted by improved market sentiment, especially in the Thai stock market due to optimism over the US debt ceiling deal," said Poon Panichpibool, a markets strategist at Krung Thai Bank.
Asian stocks traded higher, tracking U.S. futures, with stocks in Taiwan .TWII and Thailand .SETI advancing 0.8% and 0.6% respectively.
"Markets are wary of the potential for tighter liquidity once the U.S. Treasury re-starts its T-bill issuance, which would drain liquidity and keep the dollar firm in the near-term," said Khoon Goh, head of Asia research at ANZ.
Bucking the trend, equities in Jakarta .JKSE weakened.
China released data for industrial firms' profits on Saturday that added to concerns that the world's second-biggest economy could be losing momentum.
HIGHLIGHTS:
** Thailand's finance minister said economy resilient, on path towards full recovery nL1N37Q05Y
** Debt deal could boost unloved corners of U.S. stock market, though risks loom nL1N37P0NV
** Mexican economy grew for sixth consecutive quarter in Q1 nL1N37N0ZW
Asia stock indexes and currencies at 0645 GMT | ||||||
COUNTRY | FX RIC | FX DAILY % | FX YTD % | INDEX | STOCKS DAILY % | STOCKS YTD % |
Japan | JPY= | +0.23 | -6.55 | .N225 | 1.03 | 19.69 |
China | CNY=CFXS | -0.08 | -2.38 | .SSEC | 0.18 | 4.18 |
India | INR=IN | +0.02 | +0.19 | .NSEI | 0.67 | 2.86 |
Indonesia | IDR= | -0.10 | +4.01 | .JKSE | -0.45 | -2.82 |
Malaysia | MYR= | +0.07 | -4.22 | .KLSE | -0.01 | -6.19 |
Philippines | PHP= | -0.29 | -0.70 | .PSI | 0.16 | -0.39 |
S.Korea | KRW=KFTC | +0.11 | -4.53 | .KS11 | 0.16 | 14.42 |
Singapore | SGD= | +0.05 | -0.85 | .STI | -0.26 | -1.60 |
Taiwan | TWD=TP | +0.37 | +0.24 | .TWII | 0.80 | 17.67 |
Thailand | THB=TH | +0.01 | -0.32 | .SETI | 0.62 | -7.69 |
Reporting by Mehr Bedi in Bengaluru; Editing by Varun H K
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
