Indonesian rupiah at 4-year low as fears of Fed rate-hike delay weigh
.
Rupiah rout continues, falls to 4-year low
Philippine peso at over 1-year low
Asian equities trade mixed
By Roushni Nair
April 17 (Reuters) -The Indonesian rupiah hit a four-year low on Wednesday, as U.S. Federal Reserve officials' comments indicated interest rates could remain elevated for longer than anticipated, bolstering the dollar to the detriment of riskier Asian assets.
The rupiah IDR= fell as much as 0.6% to 16,265 per dollar, a level last seen on April 8, 2020.
The Thai baht THB=TH, however, topped losses, tumbling nearly 1% to its lowest point since Oct. 10. The Philippine peso PHP= fell 0.6% to hit its weakest level since late November 2022.
Once a popular carry-trade currency, Indonesia's high-yielding bond market has lost appeal due to currency volatility and the wafer-thin spreads it offers over dollar markets.
The yield on the benchmark 10-year bond ID10YT=RR
was at 7%, its highest level since Nov. 2.
The rupiah, which has lost more than 5% so far this year, has had a particularly rough time this week as markets reopened from a week-long Eid al-Fitr holiday. On Tuesday, it slid 2.3%, its biggest intra-day fall since March 2020.
The country's central bank has been continuously intervening in the forex market to restrict the rupiah's fall and ensure adequate supply and demand, while market participants are now pricing in the possibility that it would start hiking rates.
"We now forecast the USD/IDR at 16,200 (15,850 previously) in the next 3 months before strengthening modestly to 15,650 in 12 months on anticipation of US rate cuts and some stepping down of Middle East tensions," Lloyd Chan, a forex strategist at MUFG, noted.
Overnight, comments from Fed Chair Jerome Powell signalled monetary policy needs to be restrictive for longer, dismissing any expectations of the U.S. central bank cutting rates in the near term. USD/ FEDWATCH
The U.S. dollar index =USD - a measure of the greenback against six major rivals - was last at 106.2, marginally below a five-month peak of 106.51 it touched on Tuesday.
The Philippine peso weakened past the 57 level against the dollar, despite the central bank hinting that it is not in a hurry to ease policy rates. It now expects its first rate cut will likely happen in the fourth quarter of 2024 or the first quarter of next year.
In Thailand, the baht has been hurt by deepening economic weakness, the country's high exposure to rising freight costs, and the potential for rate cuts.
Bucking the trend, the South Korean won KRW=KFTC advanced as much as 0.9%, after the country's finance ministry said it was ready to deploy measures to stabilise excessive volatility.
Equities in Southeast Asia were largely mixed, with shares in Shanghai .SSEC gaining nearly 2% and Taipei .TWII adding 1.6%. Stocks in Bangkok .SETI and Seoul .KS11 lost 2.1% and 1%, respectively.
HIGHLIGHTS:
** Indonesian 10-year benchmark yields rise 2.5 basis points to 6.964%
** Singapore's March non-oil domestic exports fall 20.7% y/y
** Markets in India are closed for a public holiday
Asia stock indexes and currencies at 0729 GMT | ||||||
COUNTRY | FX RIC | FX DAILY % | FX YTD % | INDEX | STOCKS DAILY % | STOCKS YTD % |
Japan | JPY= | +0.08 | -8.75 | .N225 | -1.32 | 14.04 |
China | CNY=CFXS | +0.01 | -1.93 | .SSEC | 2.14 | 3.24 |
India | INR=IN | +0.00 | -0.39 | .NSEI | -0.56 | 1.92 |
Indonesia | IDR= | -0.40 | -5.17 | .JKSE | 0.11 | -1.38 |
Malaysia | MYR= | +0.00 | -4.18 | .KLSE | 0.28 | 5.82 |
Philippines | PHP= | -0.39 | -3.16 | .PSI | 0.70 | 0.00 |
S.Korea | KRW=KFTC | +0.56 | -7.12 | .KS11 | -0.98 | -2.68 |
Singapore | SGD= | +0.13 | -3.24 | .STI | 0.40 | -2.56 |
Taiwan | TWD=TP | +0.02 | -5.38 | .TWII | 1.56 | 12.73 |
Thailand | THB=TH | -1.02 | -7.24 | .SETI | -2.22 | -3.56 |
Graphic: World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Roushni Nair in Bengaluru; Editing by Edwina Gibbs and Rashmi Aich
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
