Wall St slides as rate jitters drive bond yields higher
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Dow Jones falls to lowest since May 2
Airlines fall after American Airlines cuts profit forecast
Fed's Beige Book due at 2:00 p.m. ET
Indexes down: Dow 0.90%, S&P 0.62%, Nasdaq 0.44%
Updated at 11:51 a.m. ET/ 1551 GMT
By Johann M Cherian and Lisa Pauline Mattackal
May 29 (Reuters) -Wall Street indexes retreated on Wednesday, led by declines in rate-sensitive sectors as concerns around the timing and the scale of the Federal Reserve's interest rate cuts pushed Treasury yields higher and pressured risky assets.
The blue-chips Dow .DJI led declines, falling to its lowest in nearly one month, while all S&P 500 subsectors were in the red, with real estate .SPLRCR, financials .SPSY and utilities .SPLRCU down between 0.8% and 1.5%.
The yield on the benchmark 10-year U.S. Treasury note hit four-week highs at 4.6%, extending Tuesday's gains after a survey showed consumer confidence unexpectedly improved in May, though inflation worries persisted. US/
Conflicting expectations on the size and the timing of interest rates have kept the market on edge since the start of this year.
Sticky inflation and hawkish comments from central bankers have forced traders to temper down rate cut expectations to only one by November or December, per the CME FedWatch Tool, from multiple cuts expected at the start of the year.
"It's going to be a hard fought battle to get inflation to the 2% target," said Dylan Kremer, chief investment officer at Certuity.
"But we do see the trend continuing to get closer to the target over the next six to 12 months that could potentially give the Fed some wiggle room for a few interest rate cuts in the back half of the year."
The central bank's Beige Book, due at 2:00 p.m. ET on Wednesday, is expected to throw light on the state of the U.S. economy. Markets will also monitor comments from Fed policymakers including New York President John Williams and Raphael Bostic.
But the main focus this week is on Friday's release of April's Personal Consumption Expenditure data - the Fed's preferred inflation gauge.
At 11:51 a.m., the Dow Jones Industrial Average .DJI fell 348.51 points, or 0.90%, to 38,504.35, the S&P 500 .SPX lost 32.77 points, or 0.62%, to 5,273.27 and the Nasdaq Composite .IXIC lost 75.58 points, or 0.44%, to 16,944.30.
The tech-heavy Nasdaq .IXIC retreated after closing above the 17,000 mark for the first time on Tuesday, while the small-caps Russell 2000 index .RUT also lost 1.2%.
Marathon Oil MRO.N advanced 8.1% after ConocoPhillips COP.N said it would buy the company in an all-stock deal for a little over its $15 billion market value. ConocoPhillips lost 3.8%, dropping to the bottom of the energy sector .SPNY that lost 1.8%.
Airline stocks fell, led by American Airlines AAL.O, which declined 14.6% after the company cut its second-quarter profit forecast.
DICK'S Sporting Goods DKS.N jumped 16.4% after lifting forecasts for annual sales and profit, while Abercrombie & Fitch ANF.N rose 18.9% on raised annual sales growth forecast.
Salesforce CRM.N and HP Inc HPQ.N are set to report quarterly results after markets close.
Declining issues outnumbered advancers by a 6.03-to-1 ratio on the NYSE and by a 2.73-to-1 ratio on the Nasdaq.
The S&P 500 posted six new 52-week highs and 14 new lows, while the Nasdaq Composite recorded 29 new highs and 111 new lows.
Reporting by Johann M Cherian and Lisa Pauline Mattackal in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
