Bond yields may rise before debt auction, new 10-year paper to limit move
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Jan 31 (Reuters) -Indian government bond yields are expected to rise marginally early on Tuesday ahead of a heavy state debt sale, as the market is likely to remain cautious before the budget announcement a day later.
The rise in yields may be capped, with the government having announced its plan to sell a new 10-year bond later this week.
The benchmark 10-year yield IN072632G=CC could move in the 7.37%-7.42% range, a trader with a private bank said, after closing at 7.4004% on Monday, posting its third consecutive rise.
"We witnessed heavy position cutting over the last two days and some of the spillover effect could be seen today as well," the trader said.
"Still, the new 10-year bond announcement may calm some nerves," he added.
Indian states aim to raise 258.05 billion rupees ($3.16 billion) through the sale of bonds, the second consecutive week where the quantum has risen above the 250 billion rupee mark.
The heavy supply comes a day before the announcement of the federal budget, where bond traders would focus on the fiscal consolidation path and gross borrowing target for the next financial year.
The government is likely to keep its gross market borrowing below 16 trillion rupees for the next year as it does not want to destabilise the bond market with any negative surprises, two sources close to the deliberations said.
A Reuters poll had pegged the borrowing at a record 16 trillion rupees, while some market participants had feared the borrowing to be around 17 trillion rupees.
Meanwhile, India's pre-budget economic survey is likely to peg GDP growth at 6.5% for 2023-24 under the baseline scenario, a source told Reuters, declining to be named since the matter is confidential.
New Delhi will sell 120 billion rupees of a new 10-year bond on Friday. Reuters had reported that the government was planning to launch a new paper with the existing 10-year bond having reached its unofficial upper limit of issuance, a government official had said.
KEY INDICATORS:
** Brent crude futures LCOc1 up 0.3% at $85.20 per barrel, after easing 2% in previous session
** 10-year U.S. Treasury yield US10YT=RR at 3.5458% and two-year note US2YT=RR at 4.2464%
** Thirteen Indian states to raise 258.05 billion rupees through sale of bonds
** India to table pre-budget economic survey
($1 = 81.5730 Indian rupees)
Reporting by Dharamraj Dhutia;
Editing by Sohini Goswami
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
