IMF lowers bar on expectations for Argentina's FX reserves
Adds context
By Rodrigo Campos and Jorgelina do Rosario
NEW YORK, April 1 (Reuters) -The International Monetary Fund (IMF) executive board approved changes to Argentina's reserves accumulation target set in their $44 billion program, as the agriculture powerhouse faces a severe drought seen pummeling both exports and economic growth.
Easing the reserves accumulation target was part of the fourth review under the country's $44 billion program, with Argentina looking to soften expectations on its economic performance.
The IMF board "approved modifications to the reserve accumulation targets to partially accommodate the impact of the severe drought," the fund said in a statement, without detailing the new targets.
The change in the targeted reserves lowers the bar for the South American economy to pass future IMF reviews. The current review, based on targets through December, was "met with some margin," according to the fund.
But weighing on further forex accumulation, Argentina's central bank sold in March the largest monthly amount of dollars since October 2019 as it struggles to prop up the local peso currency.
The argentine peso ARS=, on a crawling peg to the dollar, is down 15% this year versus the U.S. currency.
On Friday, JPMorgan had further downgraded its view on Argentina's economic growth this year with its estimate for a 2.3% GDP contraction, citing the even harsher effects of a recent, less-intense drought.
"The most recent revisions suggest more of a plunge in agricultural production than that suffered in 2018," said the JPMorgan note.
Argentina is the world’s top exporter of soy oil and meal and the No. 3 for corn, exports of which are the main source of its foreign currency income.
A government official said on Thursday the country would roll out a preferential exchange rate for farmers to encourage exports of key cash crop soy and other products starting next month.
The IMF review included "waivers of non-observance associated with the introduction of policy measures that gave rise to new exchange restrictions and multiple currency practices."
Argentina: dollar drain https://tmsnrt.rs/3K00Poz
Reporting by Rodrigo Campos in New York and Jorgelina do Rosario in London; additional reporting by Jorge Otaola in Buenos Aires and the Bengaluru newsroom; editing by Jonathan Oatis and Franklin Paul
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
