Mexico central bank signals possible rate cut but urges caution
Recasts with calls for caution, adds banker quotes, changes throughout
By Brendan O'Boyle
MEXICO CITY, Feb 28 (Reuters) -Members of theBank of Mexico's governing board on Wednesday recognized Mexico's progress bringing down inflation but called for caution as markets anticipate a coming cut to Mexico's benchmark rate.
In a presentation of the central bank's quarterly report, Governor Victoria Rodriguez said that at upcoming meetings the board would evaluate the possibility of adjusting Mexico's benchmark rate.
However, "given the prevailing challenges, when macroeconomic conditions allow adjustments in the reference rate, these would be gradual," Rodriguez said.
The bank's five-member board has held Mexico's benchmark rate at a record 11.25% since halting a historic monetary tightening cycle in March 2023.
"We still have to be very cautious, very prudent," Deputy Governor Galia Borja said, while fellow Deputy Governor Jonathan Heath said cutting the benchmark rate prematurely would be a "big mistake."
After the report's publication, Goldman Sachs' chief Latin America economist Alberto Ramos said the institution still expects Banxico, as the central bank is known, to cut the rate by 25 basis points at its next meeting in March.
Mexico's most recent inflation data showed consumer prices falling 0.10% in the first half of February, although the annual rate of 4.45% remained above Banxico's target of 3%, plus or minus a percentage point.
"We still have very persistent inflation that does not appear to be ceding, particularly in the services component that is the most worrying," said Heath.
The board "should maintain the stance we currently have for a while longer to ensure that we will truly win this battle and get inflation to be at 3% in the medium to long term," he added.
In the report published on Wednesday, Banxico, as the central bank is known, slightly upwardly revised its forecasts for 2024 headline and core inflation to 3.5% each, noting that the while it expects disinflation to continue, the process "will keep unfolding in a complex and uncertain environment."
Banxico also trimmedits forecast for 2024 economicgrowth to2.8% from 3.0%, citing lower-than-projected activity in the last quarter of 2023.
Despite the adjustment, Rodriguez emphasized "that our outlook for the dynamics of economic activity throughout the current year does not really change significantly."
Growth in 2024, an election year in Mexico, will get a boost from high public spending, the report said.
Banxico kept its 2025growth forecast unchanged at1.5%, according to the bank's quarterly report.
Banxico's nextmonetary policy decisions are scheduled to be released on March 21, followed by May 9 and June 27.
Reporting by Brendan O'Boyle; Editing by Cassandra Garrison and Cynthia Osterman
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
