Bed Bath & Beyond is sued by ousted CEO over unpaid severance
By Jonathan Stempel
NEW YORK, March 31 (Reuters) -Bed Bath & Beyond Inc BBBY.O was sued on Friday by Mark Tritton, who was ousted last June as chief executive of the troubled home goods retailer, in a complaint accusing the company of failing to honor his $6,765,000 severance agreement.
According to the complaint filed in a New York state court in Manhattan, Tritton said Bed Bath & Beyond stopped making required bi-monthly payments in January, with its chief legal officer citing the need to preserve cash as the sole reason.
In those discussions, Bed Bath & Beyond "conceded Tritton was (and is) entitled" to severance payments, under his agreement dated four days after he was replaced as chief executive, the complaint said.
Tritton also accused the company of "bad faith" for proposing a "buyout" of his severance at a discount but only if performance improves, even as it has resumed paying severance to some former employees.
Bed Bath & Beyond did not immediately respond to requests for comment after business hours. Tritton's lawyers did not immediately respond to similar requests.
The Union, New Jersey-based company is trying to turn around its business after taking on too much debt, being slow to embrace online sales and alienating consumers by de-emphasizing brand-name products.
Bed Bath & Beyond is closing hundreds of stores, and on Thursday announced plans to sell up to $300 million of stock.
It also estimated that sales in stores open at least one year fell 40% to 50% in the quarter ending Feb. 25, and again warned that bankruptcy was possible if its turnaround failed.
Shares of Bed Bath & Beyond closed down 16.6 cents at a record closing low of 42.7 cents on Friday.
The company is one of several "meme" stocks, and its shares traded at $30 as recently as last August.
Reporting by Jonathan Stempel in New York; Editing by Will Dunham
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
