Boohoo's annual earnings fall 7% after sales slump
Core earnings of 58.6 mln stg at bottom end of guidance
Losses at statutory level swell to 160 mln stg
Says confident in medium-term outlook
Shares down 4.8%
Adds shares in paragraph 3, CEO comment in paragraph 10, detail paragraphs 8, 11
By James Davey
LONDON, May 8 (Reuters) -British online fashion retailer Boohoo BOOH.L reported a 7% fall in annual core earnings at the bottom end of guidance after revenue dropped 17%, which it said reflected difficult market conditions anda strategy to target more profitable sales.
The group, like UK peer ASOS ASOS.L, was a winner during the COVID pandemic which drove a boom in online shopping. It has struggled since, hurt by supply chain issues, higher product returns, competition from rivals such as Shein and weakened consumer demand.
Shares in Boohoo, 22% of which are owned by Mike Ashley's Frasers Group FRAS.L, were down 4.8% in early trading Wednesday, extending their year-on-year decline to 22%.
The group, whose brands include PrettyLittleThing, Karen Millen and Debenhams, posted an adjusted EBITDA, its preferred profit measure, of 58.6 million pounds ($73.2 million) in the year to Feb. 29, versus guidance of 58-70 million pounds and the 63.3 million it made in 2022/23.
At the statutory level, Boohoo's pretax loss swelled to 159.9 million pounds from a loss of 90.7 million previously.
Boohoo said it had made progress in repositioning the group for sustainable, profitable growth and remained confident in its medium term EBITDA margin target of 6% to 8%, up from 4% in 2023/24.
It said it would continue to leverage increasing efficiencies generated by investment in automation.
In 2023/24 Boohoo invested 64.8 million pounds in infrastructure, including a major automation project at its warehouse in Sheffield, northern England, and in a new distribution centre in the United States.
It said it was on track to deliver annualised cost savings of 125 million pounds in 2024/25 and it also forecast positive free cash flow in the year.
CEO John Lyttle said he had "strong confidence in our medium-term outlook".
Last month, ASOS reported a first-half loss but said it expected to report positive core earnings for its full 2023/24 year. On Tuesday online fashion marketplace Zalando ZALG.DE said it had returned to growth in its first quarter.
($1 = 0.8010 pounds)
Reporting by James Davey; editing by Sarah Young and Jason Neely
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
