Italy's Prysmian aims to deliver Encore deal benefits faster
Adj EBITDA fell 3.5% in Q1 to 412 mln euros
Margin on adj EBITDA improved to 11.2% in Q1
Sales down 5.6% in Q1 to 3.687 bln euros
Sees FY 2024 adj EBITDA of 1.575-1.675 bln euros
Announced in April $4.2 billion purchase of Encore Wire
Rewrites after analyst call
By Giulio Piovaccari
MILAN, May 9 (Reuters) -Italy's Prysmian PRY.MI aims to reap the benefits from its purchase of Encore Wire faster than initially envisaged, the CEO of the world's biggest cable maker said on Thursday, as it predicted 2024 results at the upper end of its estimates.
Milan-based Prysmian last month announced the $4.2 billion acquisition of Encore Wire WIRE.O to expand in its North American profit powerhouse. The deal is set to be completed in the second half of the year.
Chief Executive Massimo Battaini told analysts the process was going well and no major issues were expected.
"We started already outlining and discussing with the counterpart the major action to be undertaken the day one after the closing ... to capture the expected 140 million synergies with a faster pace than what we anticipated," Battaini said.
Announcing the deal in April, Prysmian said it would generate annual run-rate synergies on its adjusted earnings before interest, tax, depreciation and amortisation (EBITDA) of around 140 million euros ($150 million), both from commercial activities and cost cutting, within four years from closing.
That would help the group increase its earnings per share (EPS) by about 30%, it said.
Battaini added the deal should also boost Prysmian's adjusted EBITDA margin "almost a couple of points" from 10.6% in 2023.
Prysmian shares were up 1.6% at 0900 GMT, among the best performers on Italy's blue-chip index .FTMIB.
In the first quarter of this year, Prysmian's adjusted EBITDA fell 3.5% to 412 million euros, topping a 388 million euro analyst consensus forecast provided by the company.
The result was helped by the group's power grid and transmission businesses, offset by a decline at its industrial and construction and digital solutions segments, which were weighed by the North American market's performance.
The group's adjusted EBITDA margin, however, improved to 11.2% from 10.7% a year earlier.
Its order backlog stood at over 18 billion euros, Battaini said.
Before announcing the Encore deal, Prysmian guided for adjusted EBITDA of 1.575-1.675 billion euros and cash generation of 675-775 million euros this year.
($1 = 0.9321 euros)
Reporting by Giulio Piovaccari; Editing by Christopher Cushing and Mark Potter
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
