Pakistan defers decision on drug price rise as pharma firms struggle
Adds names of medicines in short supply, paragraph 11
By Ariba Shahid and Asif Shahzad
KARACHI, Pakistan, March 27 (Reuters) -Pakistan on Monday deferred a decision on a request by pharmaceutical firms to raise the prices of more than 100 medicines, prolonging a stand-off with an industry struggling to stem losses from soaring inflation and a weakened currency.
The request was discussed during a meeting of the finance ministry's Economic Coordination Committee, but no decision was taken, a ministry statement said. It was unclear when the matter would be discussed again, officials said.
Since June, local and multinational companies, including Sanofi SA SASY.PA, have been lobbying the government to raise prices through industry lobby groups the Pharma Bureau and the Pakistan Pharmaceutical Manufacturer's Association (PPMA).
Ayesha Tammy Haq, Executive Director of the Pharma Bureau, said some member companies have completely shut down, while others have cut output to offset production costs that have risen by 60% over the last six months. "We may hear of more shutdowns if things do not get better," she said.
Data from the statistics bureau compiled by Reuters showed the industry had cut overall output by 55% since June 2022. PPMA Chairman Farooq Bukhari said production could fall further. "If the government does not agree to adjust prices ..., the PPMA cannot keep telling pharma companies to continue production."
In addition to a global increase in the price of raw materials, the pharma companies have been hit by fiscal measures aimed at staving off economic collapse and securing more than $1 billion in funds from an International Monetary Fund bailout.
These measures include the removal of an artificial exchange rate for the rupee, which has fallen in value against the dollar by about a fifth since the start of the year. The country also suppressed imports, including inputs for the pharma sector earlier in the fiscal year as foreign exchange reserves dropped.
Inflation is also surging, hitting a 50-year-high of 31.5% in February, raising overall costs.
"The industry is asking for an across the board increase in prices on the basis of high inflation and unprecedented devaluation," a representative of Sanofi Aventis Pakistan Ltd said, declining to be named as company officials were not authorised to speak to the media.
Health Minister Abdul Qadir Patel recently met representatives of several pharma companies and discussed their demands, a spokesman told Reuters, without elaborating.
Higher drug prices will add to the pain of many Pakistanis already grappling with higher fuel and food prices. Due to the production cuts, the supply of some medicine for diabetes such as glimepiride and insulin, are running low, said Mustufa Bilwani, director of major pharmacy chain Dvago.
Reporting by Ariba Shahid and Asif Shahzad, additional reporting by Ludwig Burger in Germany; writing by Miral Fahmy; editing by Mark Heinrich
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
