S&P revises TD Bank's outlook to 'negative' on risk management weakness
Adds details throughout
By Niket Nishant and Nivedita Balu
May 29 (Reuters) - TD Bank TD.TO on Wednesday received a rating outlook revision fromS&P Global SPGI.N to "negative," the second downgrade from a rating agency for a lender facing probes into anti-money laundering practices in the U.S.
S&P Global said itrevised the rating outlook to "negative" from "stable," citing weakness in risk management and controls.
The move comes a day after a similar action byFitch Ratings, which cited risks to the bank's business from the anti-money laundering probes.
TD faces a U.S. regulatoryprobe on allegations that Chinese drug traffickers used the bank to launder at least $650 million from 2016 through 2021 and that anemployee took a bribe to facilitate laundering of drug money.
The bank has said it was setting aside $450 million to cover potential fines for one of three regulatory probes and expects more monetary penalties. The lender has also been fined C$10 million by the Canadian financial intelligence unit for administrative violations.
"Our outlook revision reflects that the extent and implications of the bank's risk management and control issues are still uncertain," S&P Global ratings said in a press release.
TD bank has said it is making investments of about C$500 million to overhaul its compliance program and has also terminated employees.
"Nevertheless, we think it will take time to overhaul the AML infrastructure to regulatory satisfaction," the rating agency said.
The negative outlook reflects a one-in-three chance S&P could lower the ratings on TD Bank in the next two years, it said. The agency, however, reiterated its "AA-" rating on the bank's debt.
So far this year, TD's shares has slid over 10%, the biggest declinerr among Canada's six biggest banks.
At its conference call in May, CEO Bharat Masrani said there were serious instances where the bank did not effectively monitor detect, report and respond to suspicious activity. "This is unacceptable," he said.
Reporting by Niket Nishant in Bengaluru and Nivedita Balu in Toronto; Editing by Alan Barona and David Gregorio
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
