US rate futures expect Fed pause in June in sharp turnaround from earlier
Adds Fed's Harker's, Fed's Jefferson's remarks, analyst comment, JOLTS data
By Gertrude Chavez-Dreyfuss
NEW YORK, May 31 (Reuters) -U.S. rate futures on Wednesday priced in a pause in interest rate hikes by the Federal Reserve at next month's monetary policy meeting, a massive turnaround from indications of a 25 basis-point increase earlier in the session, according to Refinitiv's FedWatch.
The big catalyst were comments from Fed Governor and vice chair nominee Philip Jefferson and Philadelphia Fed President Fed Harker who both touted skipping a June rate hike.
Jefferson said " skipping a rate hike at a coming meeting would allow the (Federal Open Market) Committee to see more data before making decisions about the extent of additional policy firming."
Harker echoed the same sentiment. "I am in the camp increasingly coming into this meeting thinking that we really should skip ," Harker said at an event on financial stability. That said, data due on Friday about the U.S. job market "may change my mind."
Following their comment, fed funds futures have factored in a 70% chance the Fed will keep rates unchanged next month, up sharply from a 30% probability earlier in the wake of data showing an increase in U.S. job openings.
The Labor Department reported on Wednesday that U.S. job openings unexpectedly rose in April and data for the prior month was revised higher, pointing to persistent strength in the labor market.
The Job Openings and Labor Turnover Survey , or JOLTS report, also showed layoffs declined significantly last month. There were 1.8 job openings for every unemployed person in April, up from 1.7 in March, and well above the 1.0-1.2 range viewed as consistent with a jobs market that is not generating too much inflation.
After the JOLTS report, rate futures had priced in a nearly 70% chance of a rate increase next month.
"We have been suggesting that they (the Fed) stop," said Ellis Phifer, managing director, fixed income capital markets at Raymond James in Memphis, Tennessee.
"But they are still so nervous of not signaling that they are done. Even though inflation is still high, it seems to be easing. Some things seem like a little bit loose and so if the Fed is going to be on pause, it's time. They need to let some of this data work through."
Reporting by Gertrude Chavez-Dreyfuss; Editing by Diane Craft
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
