American Eagle misses quarterly sales estimates on cautious consumer spending
Adds analyst and CEO comments in paragraphs 4, 7
By Savyata Mishra
May 29 (Reuters) -American Eagle Outfitters AEO.N on Wednesday missed Wall Street estimates for quarterly revenue as sticky inflation hurt demand for its apparel and accessories often sold at full price.
Shares of American Eagle fell more than 8% in trading after the bell as the company also maintained its fiscal 2024 forecasts.
Despite a 240 basis point jump in quarterly gross margin from lower product and transportation costs, the company is facing choppy demand as shoppers stretch their wallets to accommodate higher cost of living.
Meanwhile, its total ending inventory increased 9% from last year to $681 million, owing to higher end-of-season merchandise as the company works out a more profitable stock clearance strategy.
"The company's revenue miss is an indication that economic pressures are driving consumers to spend more carefully, particularly in discretionary categories like apparel," said Rachel Wolff, an analyst at Emarketer.
American Eagle's results lagged those ofpeers Abercrombie & Fitch ANF.N and Dick's Sporting Goods DKS.N, both of which hiked their annual sales forecast earlier in the day on resilient demand for trendy clothing and footwear.
American Eagle said it continues to expect fiscal 2024 revenue to rise 2% to 4% from last year.
"It's really more of a cautious guide for the back half of the year as we lap some of the better results that started with back to school last year," the company's executives said on a post-earnings call.
Still, an uptick in spring season shopping helpeda 4% rise in store revenue during the quarter, withdigital revenue growing12%.
The company's net revenue for the quarter ended May 4 rose 6% to $1.14 billion, a touch belowanalysts' average estimate of a 6.4% rise to $1.15 billion, according to LSEG data.
First-quarter profit per share came in at 34 cents, compared to 28 cents analysts had expected.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
