ArcelorMittal leads $120 mln funding for green steel tech firm
By Isla Binnie
NEW YORK, Jan 26 (Reuters) -ArcelorMittal MT.LU has led the latest, $120 million round of investment for Boston Metal in the startup's quest to go to market by 2026 with equipment capable of taking the heavy greenhouse gas emissions out of steel production, the companies said.
Much of the world's steel is currently made in coal-fired blast furnaces and its producers are coming under increasing pressure to reduce their contribution to global carbon dioxide (CO2) emissions that cause climate change. Steel producers are estimated to produce 7-9% of all harmful emissions, according to the World Steel Association.
Boston Metal makes parts for cells in which electricity splits iron ore, creating liquid iron and no byproducts or emissions apart from oxygen. As long as the power comes from renewable sources, this means carbon is completely eliminated from the process, Chief Executive Tadeu Carneiro said.
Microsoft Corp's MSFT.O Climate Innovation Fund also joined current investors, who include carmaker BMW BMWG.DE, in the investment, which will go toward expanding a pilot plant in Boston and building a new site in Brazil.
A big hurdle to so-called green steel is the cost of production, but this electrolysis process can compete with traditional methods as long as power costs $30-$40 per megawatt hour, Carneiro said, prices which can be achieved in places like the hydropower-rich Canadian province of Quebec.
Companies in steel-hungry sectors like carmaking have been reviewing their supply chains.
"What is the point of having an electric car running on a battery and carrying dirty steel?" Carneiro asked.
ArcelorMittal's investment marks a shift in steel companies' willingness to invest in the technology since Boston Metal first went out looking for funding in 2018, Carneiro said.
Venture capital investors bought in, but the steelmakers did not bite at the time.
"Five or six years ago it seemed to be too early for them ... The environment changed completely. Now all the steelmaking companies are very interested in following what we are doing because they need a solution."
Reporting by Isla Binnie in New York
Editing by Matthew Lewis
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
