Argentine assets spike on Milei's reform bill win; Mexican peso jumps
Brazil's retail sales rise below estimates in April
Chile c.bank to cut interest rate to 5.75% in June -poll
Peru interest rate decision due
By Ankika Biswas
June 13 (Reuters) - Argentine assets rallied on Thursday, as investors drew comfort from the Senate's passing of President Javier Milei's economic reform bill, while Mexico's peso jumped 1% against the dollar in otherwise weak Latin American currency trading.
Argentina's Senate approved a sprawling bill on late Wednesday, key to the libertarian president's economic reform plans. Protesters set fires and clashed with police in the streets outside Congress.
The country's international dollar-denominated bonds gained across the curve, with the 2029 maturity 040114HX1=1M enjoying the biggest gains, up 2.86 cents to be bid at 57.86, MarketAxess data showed, also boosted by Argentina and China renewing the activated part of a major currency swap line of $5 billion through July 2026.
The Argentine peso ARSB= also jumped 5.3% to 1,220 per dollar in the parallel black market, while the benchmark stock index .MERV soared 4%.
Senators are set to vote on each article of Milei's package designed to boost investment by privatizing state entities and providing incentives for businesses.
"The approval marks a bittersweet win for Milei's administration with approval of a bill that has been six months in the working but has been constantly diluted in the process," Citi analysts said in a note.
"The administration continues making progress on the legislative front despite a lack of representation in Senate; we remain overweight Argentina credit."
Investors also eyed inflation data out of Argentina later in the day.
The Mexican peso MXN=D2 strengthened 1% against the dollar after dropping to a near three-month low in the previous day.
The peso, among the world's best performing EM currencies, has been dragged down by the ruling party coalition dominating in general elections, emboldening politicians to pursue controversial reforms to the constitution.
The Bank of Mexico's governor Victoria Rodriguez said the central bank is monitoring the recent volatility in domestic financial markets, and could act to restore order in the event of "atypical" or "extreme" behavior.
Weakness in most Latam currencies was also due to a firm dollar index =USD after the Federal Reserve adopted a hawkish tone on Wednesday andpushed out the start of rate cuts to perhaps as late as December.
The currency of the world's largest copper producer, Chile's peso, CLP=CL slipped 0.1%, hurt by weak prices of the red metal.
Chile's central bank is expected to lower its benchmark interest rate by 25 basis points at next week's monetary policy meeting, a poll of traders by the bank showed.
The Colombian peso COP= also shed 0.7% against the dollar, falling for the third day and touching its lowest level since late November. Investors awaited the country's retail sales data later in the day.
Peru's interest rate decision during the day was also on investors' watch list. The sol PEN=PE dropped 0.3% on the day, also hurt by weak copper prices.
Data showed Brazil's retail sales volumes in April rose less than expected, but still hitting a fresh all-time high. The real BRL= was largely unchanged against the dollar.
Key Latin American stock indexes and currencies:
Stock indexes | Latest | Daily % change |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1077.08 | 0.8 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2174.50 | 0.52 |
Brazil Bovespa .BVSP | 120100.68 | 0.14 |
Mexico IPC .MXX | 52929.36 | -0.17 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6536.71 | 0.02 |
Argentina MerVal .MERV | 1623744.85 | 3.68 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1382.32 | 0.11 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRBY | 5.4061 | -0.04 |
Mexico peso MXN=D2 | 18.5380 | 1.04 |
Chile peso CLP=CL | 918.7 | -0.25 |
Colombia peso COP= | 4048.72 | -0.70 |
Peru sol PEN=PE | 3.77 | -0.34 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 902.5000 | -0.06 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1265 | 2.37 |
Reporting by Ankika Biswas in Bengaluru; editing by Mark Heinrich
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
