China expected to stand pat on lending rates in May
SHANGHAI/SINGAPORE, May 17 (Reuters) -China is widely expected to hold benchmark lending rates steady on Monday, a Reuters survey showed, although expectations are growing for a cut in the mortgage reference rate as the authorities scramble to boost housing.
The loan prime rate (LPR), normally charged to banks' best clients, is calculated each month after 20 designated commercial banks submit proposed rates to the People's Bank of China.
The survey of 33 market watchers, conducted this week, found 27, or 82% of all respondents, expect the one-year CNYLPR1Y=CFXS and five-year LPRs CNYLPR5Y=CFXS to stay unchanged.
Among the other six respondents, four predicted a steady one-year LPR but a five- to 20-basis-point reduction to the five-year tenor, while the remaining two projected similar cuts to both rates.
Most new and outstanding loans in the world's second-largest economy are based on the one-year LPR, now at 3.45%. The five-year LPR, which serves as the mortgage reference rate, is at 3.95% after a February cut to shore up the property market.
In the latest step to support property, China will allow local government authorities to buy some homes at "reasonable" prices to provide affordable housing, the official Xinhua news agency said on Friday. The property sector and weak retail continued to drag on the economy last month, even as industrial output beat forecasts, data showed on Friday.
The central bank left a key policy rate unchanged when rolling over maturing medium-term lending facility loans on Wednesday, as a weak currency continued to constrain Beijing's monetary easing efforts.
Some traders argued that the traditional dividend payment season is looming, when overseas listed Chinese companies have to make foreign exchange purchases to fulfil such payouts to their offshore shareholders.
Such FX payments are expected to pile additional downside pressure to the yuan CNY=CFXS, which has lost about 1.8% to a resurgent dollar this year. HSBC expects $66 billion worth of dividends are set to be made this year.
However, expectations for a cut to the mortgage reference rate are on the rise after the authorities announced a string of measures to rescue the beleaguered property market, long considered a major drag on the economy.
"Further property de-stocking efforts and timely RRR/LPR cuts as well as the push on equipment upgrade and durables trade-in are essential, in our view, to bring back credit demand," Citi analysts said in a note.
Reporting by Steven Bian and Winni Zhou in Shanghai and Tom Westbrook in Singapore; Editing by William Mallard
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
