China's yuan weakens on hawkish Fed, Taiwan tensions
SHANGHAI, May 23 (Reuters) -China's yuan slipped on Thursday to hover near a three-week low, as the dollar firmed following hawkish Federal Reserve minutes, while tensions around Taiwan also kept investors nervous.
Prior to the market open, the People's Bank of China (PBoC) set the midpoint rate CNY=PBOC, around which the yuan is allowed to trade in a 2% band, at 7.1098 per U.S. dollar, the weakest level since Jan. 23.
"The weaker CNY fix could be interpreted as more PBoC tolerance to allow the currency to weaken in line with regional peers," UBS analysts said in a note.
"The challenge for the PBoC is to find the balance between a currency level that is conducive to growth, without driving capital outflows."
In the spot market, the yuan CNY=CFXS opened at 7.2400 per dollar and was changing hands at 7.2433 at midday, 17 pips weaker from the previous late session close.
The dollar hovered near a one-week high against its major peers following its best day this month after minutes of the last Federal Reserve meeting revealed a willingness to raise interest rates among some officials.
"With USD strength likely to last a tad longer, the PBoC could be allowing a tad more headroom for USDCNY to rise," Maybank said in a note, adding that the offshore yuan was likely to trade between 7.20 and 7.26 against the dollar.
Also denting sentiment, China's military started two days of "punishment" drills held in five areas around Taiwan in what it said was a response to "separatist acts".
Taiwan's military mobilised its forces and said it was confident it could protect the island.
The global dollar index =USD fell to 104.87 from the previous close of 104.933. The offshore yuan CNH=D3 was trading at 7.2542 per dollar.
The yuan market at 3:39AM GMT:
ONSHORE SPOT:
Item | Current | Previous | Change |
PBOC midpoint CNY=SAEC | 7.1098 | 7.1077 | -0.03% |
Spot yuan CNY=CFXS | 7.2433 | 7.2416 | -0.02% |
Divergence from midpoint* | 1.88% | ||
Spot change YTD | -2.01% | ||
Spot change since 2005 revaluation | 14.26% | ||
*Divergence of the dollar/yuan exchange rate. Negative number indicates that spot yuan is trading stronger than the midpoint. The People's Bank of China (PBOC) allows the exchange rate to rise or fall 2% from official midpoint rate it sets each morning.
OFFSHORE CNH MARKET
Instrument | Current | Difference from onshore |
Offshore spot yuan CNH= * | 7.2542 | -0.15% |
Offshore non-deliverable forwards CNY1YNDFOR= ** | 7.0305 | 1.13% |
Reporting by Shanghai Newsroom; Editing by Subhranshu Sahu
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
