China's yuan weakens on strong dollar, Taiwan tensions
SHANGHAI, May 24 (Reuters) -China's yuan weakened to a near one-month-low on Friday, pressured by dollar strength following strong U.S. economic indicators overnight and as geopolitical tensions in the Taiwan Strait kept investors cautious.
Prior to the market open, the People's Bank of China set the midpoint rate CNY=PBOC, around which the yuan is allowed to trade in a 2% band, at 7.1102 per U.S. dollar, weaker than the previous fix of 7.1098.
The spot yuan CNY=CFXS opened at 7.2420 per dollar and was changing hands at 7.2455 at midday, 33 pips weaker from the previous late session close.
The dollar headed for its largest weekly rise in a month and a half on Friday, after May figures showed U.S. business activity accelerated to the highest level in just over two years, damping most currencies including the yuan.
The robust economic data along with hawkish minutes from the Fed's last meeting earlier in the week has led traders to dial back their bets on rate cuts this year, with markets now pricing in just 35 basis points of easing in 2024, versus expectations of 150 bps of cuts at the start of the year. FEDWATCH
"PBoC tends to allow for more weakness in the RMB when the external environment favours higher-for-longer rates and USD strength," said Maybank analysts in a note.
Investors also closely monitored regional tensions as China's military carried out a second day of war games around Taiwan on Friday, with drills to test their ability to "seize power" and control key areas, exercises it has said were launched to punish Taiwan's President Lai Ching-te.
The global dollar index =USD fell to 105.105 from the previous close of 105.108. The offshore yuan CNH=D3 was trading at 7.2587 per dollar.
The yuan market at 3:38AM GMT:
ONSHORE SPOT:
Item | Current | Previous | Change |
PBOC midpoint CNY=SAEC | 7.1102 | 7.1098 | -0.01% |
Spot yuan CNY=CFXS | 7.2455 | 7.2422 | -0.05% |
Divergence from midpoint* | 1.90% | ||
Spot change YTD | -2.04% | ||
Spot change since 2005 revaluation | 14.23% | ||
*Divergence of the dollar/yuan exchange rate. Negative number indicates that spot yuan is trading stronger than the midpoint. The People's Bank of China (PBOC) allows the exchange rate to rise or fall 2% from official midpoint rate it sets each morning.
OFFSHORE CNH MARKET
Instrument | Current | Difference from onshore |
Offshore spot yuan CNH= * | 7.2587 | -0.18% |
Offshore non-deliverable forwards CNY1YNDFOR= ** | 7.0325 | 1.10% |
Reporting by Shanghai Newsroom; Editing by Sonali Paul
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
