Germany's chemicals sector sees signs of recovery as demand picks up
By Tristan Veyet and Bartosz Dabrowski
May 15 (Reuters) -After a couple of tough years, some German chemicals makers saw signs of recovery in orders and volumes in the first quarter, driven by the improving economic situation and higher demand outside of Europe.
The industry in Germany, Europe's largest chemicals producer, suffered heavily throughout 2023 due to high production costs and weak demand amidst high inflation.
But some groups flagged growing demand in the January-March quarter, with speciality chemicals maker Evonik EVKn.DE reporting a rise in sales volumes for the first time in two years, and Wacker Chemie WCHG.DE beating profit expectations thanks to an increase in orders.
Potash and salt miner K+S SDFGn.DE said stronger demand at the start of the year raised its likelihood of reaching the higher end of its 2024 guidance.
"The picture that emerges for European chemicals following a tough 2023 is of a grinding, periodically inconsistent recovery," Berenberg analyst Sebastian Bray told Reuters in an email.
"Demand ... seems to have improved to the point that I would expect 2024 industry utilisation to rise well beyond the estimated low-mid 70s percent that characterised much of 2023," Bray added.
Germany's chemicals industry association VCI raised its outlook for the year on Wednesday, saying it expects production volumes including pharmaceuticals to rise by 3.5%. It had previously expected flat volumes with overall industry sales set to rise by 1.5%.
VCI said growth in the first quarter was driven mainly by orders from non-European markets, led by China. It expects German domestic orders to pick up slightly in the second half of the year.
The lobby's forecast echoes the Ifo economic institute's latest barometer for Germany's chemical industry, which improved slightly in April, with companies expecting higher orders from abroad and to expand production in the coming months.
"From my point of view, the situation is set to improve from here on, based on slowly increasing demand in many sectors," Warburg Research analyst Oliver Schwarz said.
Reporting by Tristan Veyet and Bartosz Dabrowski in Gdansk; Editing by Milla Nissi
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
