Shares recover cautiously with eyes on Fed minutes, China COVID curbs
By Susan Mathew
Nov 23 (Reuters) - Emerging market stocks recovered on Wednesday, while currencies made small moves with investors keeping a watchful eye on China's widening COVID curbs as well as for the minutes of the Federal Reserve's last meeting.
Singapore shares .STI sat out gains across most Asian bourses .MIAPJ0000PUS after the government forecast easing growth in 2023 amid a global slowdown.
MSCI's broader index of emerging market shares .MSCIEF rose 0.5%, with indexes in Turkey .XU100 , South Africa .JOPTI and central Europe .BUX .WIG all in the green.
Still, caution reigned as Chinese authorities imposed more restrictions on Wednesday to control rapidly rising COVID-19 infections. The International Monetary Fund urged China to boost COVID-19 vaccination rates and give more robust support to its troubled property sector to restore confidence in its economy.
Adding to the cautious tone was the wait for the Fed minutes, due later the day. Fed officials have recently signalled the pace of tightening could be tempered, after four straight 75-basis points interest rate hikes. But they have also said policy will likely stay restrictive for longer.
J.P. Morgan strategists said emerging markets still have macro vulnerabilities, with below-trend growth forecast. The Wall Street bank sees the Fed hiking rates to 5% in 2023 and the U.S. slipping into recession.
"Inflation is expected to remain a problem for central banks in roughly half of the core EM countries," J.P. Morgan strategists said, adding they expect EM governments' debt-to-GDP ratio to rise again and remain a source of vulnerability in 2023.
Against a steady dollar, South Africa's rand ZAR= pared gains after data showed inflation unexpectedly increased from 7.5% to 7.6% in October, after falling for two months.
"The rand continues to trade in a tight range against the dollar," said Shaun Murison, senior market analyst at IG. "The currency is likely to find commitment somewhere between this evening's Fed minutes and tomorrow's South African Reserve Bank rates decision."
"The higher inflation print provides further support to a 75 basis point hike by the South African central bank."
China's yuan CNY= fell 0.2%, while Mexico's peso MXN= inched higher. Turkey's lira TRY= was flat. Turkey's central bank is expected to cut rates by another 150 basis points, to 9%, on Thursday and halt the easing thereafter.
Meanwhile, President Tayyip Erdogan said Turkey will attack militants with tanks and soldiers soon, signalling a possible ground offensive against a Kurdish militia in Syria.
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2022, see Link For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2022, see Link
For TOP NEWS across emerging markets
For CENTRAL EUROPE market report, see
For TURKISH market report, see
For RUSSIAN market report, see
Reporting by Susan Mathew in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
