TSX falls the most in three months as BMO tumbles
Corrects 9th paragraph to show energy ends down 1.73% not nearly 2%
TSX ends down 1.65% at 21,897.98
Posts biggest decline since Feb. 13
All ten major sectors end lower
BMO falls 8.86% after earnings miss
By Fergal Smith
May 29 (Reuters) -Canada's main stock index fell to a near four-week low on Wednesday as Bank of Montreal reported disappointing results and investors worried borrowing costs would remain elevated for longer than previously expected, slowing economic growth.
The Toronto Stock Exchange's S&P/TSX composite index .GSPTSE ended down 367.07 points, or 1.65%, at 21,897.98, its lowest closing level since May 2 and its biggest decline since Feb. 13.
U.S. stocks also fell as Treasury yields climbed on concern over the timing and scale of possible interest rate cuts from the Federal Reserve.
"With rates staying higher that brings along the possibility of a slowing economy," Michael Sprung, president at Sprung Investment Management. "We could possibly be in for a rough ride over the next number of months."
All ten major sectors on the Toronto market lost ground, including a decline of 2.39% for heavily-weighted financials .SPTTFS.
Bank of Montreal BMO.TO reported weaker-than-expected quarterly profit, hurt by higher loan loss provisions. Its shares ended down 8.86%.
"The banks seem to be taking larger-than-expected provisions for bad loans," Sprung said. "From their point of view, they're being cautious, from the investors' point of view, it looks like the banks think it's going to be worse than we had hoped."
The materials sector .GSPTTMT, which includes miners and fertilizer companies, lost 2.15% as gold and copper prices fell.
The price of oil CLc1 also decreased, settling 0.8% lower at $79.23 a barrel. That weighed on energy, with the sector ending down 1.73%.
The utilities group .GSPTTUT, which includes many high-dividend paying stocks that could particularly benefit from interest rate cuts, was down 2.34%.
National Bank of Canada NA.TO was a bright spot. Its shares gained 2.55% after the lender reported a rise in second-quarter net profit, helped by strong performance in its wealth management and financial markets units.
Reporting by Fergal Smith in Toronto and Khushi Singh in Bengaluru; Editing by Daniel Wallis
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
