Virgin Orbit to lay off about 85% of staff
Adds background
By Joey Roulette
March 30 (Reuters) -Rocket maker Virgin Orbit HoldingsVORB.O on Thursday said it was laying off about 85% of staff because it had not been able to raise new investment.
Shares of the company, which is controlled by Richard Branson's Virgin Group, fell 38% in after hours trade.
About 675 employees will lose their jobs, and the company expects to take related charges of about $15 million, Virgin Orbit said in a regulatory filing.
The move was the result of "the company's inability to secure meaningful funding," the filing said.
Virgin Orbit went public in 2021 through a blank-check deal, where it raised $255 million less than expected. In addition to the recent failure to raise funds, the January failure of a rocket launch increased pressure on the company.
Reuters reported last week that Texas-based Matthew Brown had been in talks to invest $200 million in the company. Those talks collapsed, two people familiar with the discussions who asked not to be identified, told Reuters on Monday.
Virgin Orbit in a statement last week, after Brown appeared onCNBC, said it "notes the comments made by Matthew Brown in relation to the company," and added that it was in investment discussions with potential partners but declined to comment further. Brown declined to comment on Monday.
Since November, Branson’s Virgin Group has provided $50 million in financing to the satellite launch company in debt secured against its equipment and other assets in the event of a bankruptcy, according to securities filings.
Virgin Orbit furloughed nearly all its 750 employees on March 15 in what a spokesperson called an "operational pause," while the company sought a financial lifeline that would allow it to focus on rocket design improvement.
A small group of employees returned to work on March 23 to focus on rocket engine work, an email to staff said at the time.
The company expects layoffs to be substantially complete by April 3.
Reporting By Joey Roulette, editing by Peter Henderson
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
