Yen tumbles as markets on alert for Japan action; dollar falls after data
Yen sinks to 34-year low vs dollar, 16-year trough vs euro
Euro rises to two-week high vs dollar
US business activity cools down
Focus on US GDP, inflation data
Adds new comment, graphic; updates prices
By Gertrude Chavez-Dreyfuss
NEW YORK, April 23 (Reuters) -The yen dropped to multi-year lows against the U.S. dollar and euro on Tuesday, keeping investors on heightened Japanese interventionwatch aheadof this week's Bank of Japan policy meeting.
The euro reached 165.71 yen, its highest since 2008, after data showed business activity in the euro zone expanded at its fastest pace in nearly a year, primarily due to a recovery in services. Europe'scommon currency was last up 0.4%at 165.67 yen EURJPY=EBS.
The dollar rose as high as154.88 against the yenJPY=EBS, a 34-year peakand edging closer to 155, a level seen by market participantsas the new trigger for Japanese intervention.
The greenback was last little changed on the day at 154.79 yen.
"The 155 level for dollar/yen is a key psychological figure after Japanese officials neglected to step in on behalf of their currency at 152," said Helen Given, FX trader at Monex USA in Washington.
"Though (BOJ Governor Kazuo) Ueda has said multiple times that the BoJ will not hike interest rates solely to boost the yen, there is a lot of potential for action from currency officials in tandem with Friday's meeting."
She added that the BOJ is likely to stand pat on Friday, which could mean further yen weakness, but thinks "there is a fairly good chance that we see market intervention that same night to prevent a bigger slide toward 160."
Earlier on Tuesday, JapaneseFinance Minister Shunichi Suzuki gave his strongest warning yet on the chance of intervention, sayinglast week's meeting with his U.S. and South Korean counterparts laid the groundwork for Tokyo to act against excessive yen moves.
However, there were doubts whether Tokyo would act so close to the BOJ's two-day policy meeting that starts on Thursday.
Japan's central bank is expectedto forecast that inflationwill stay around its 2% target for the next three years in anew estimate dueon Friday, signalling its readiness to cautiously raise interest rates again this year from near-zero levels.
The dollar did inch lower againstthe yen after data showed U.S. business activity eased in April to a four-month low amid weaker demand.
S&P Global said on Tuesday its flash U.S. Composite PMI Output Index, which tracks both themanufacturing and services sectors, fell to 50.9, a level slightly above expansion territory,from 52.1 in March.
The dollar index also dropped after the PMI data, down 0.4% at 105.66 =USD. It fell to a two-week low of 105.61.
The euro, meanwhile, climbedto a two-week peak againstthe dollar of $1.0711 EUR=EBS, before drifting back to trade at $1.0707, up 0.5%.
The common currency also briefly matched the previous day's three-month high against the pound of 86.43 pence, after the German PMI data. The euro was last down 0.3% at 85.95 penceEURGBP=D3.
Dovish policymaker comments from the Bank of England left sterling near its weakest in months. BOE officialssaid they expect inflation toslow back towards the 2% target, and likely stay there, which gave investors confidence in their belief that the bank will cut rates in the summer.
Earlier in the year, the pound was lifted by expectations that theBoE would cut rates meaningfully later than the European Central Bank, which markets currently see easingin June.
The British currencyhad fallen to a five-month low of $1.2299 against the dollar on Monday, but recovered on Tuesday to $1.2450 GBP=D3, up 0.8% in the wake ofstrong British business activity data.
In the United States, investors expect theFederal Reserve to beone of the last major central banks to cut, with the rate futures marketcurrently pricing in a 73%chance of its first easingby September, according to the CME's FedWatch tool.
That was in sharp contrast toa few weeks ago when markets were betting on June for the Fedeasing cycle to begin, a shift that has driven the dollar higher.
Investors will have another chance to assess the strength of the U.S. economy this week with first-quarter gross domestic product data on Thursday and personal consumption price expenditures (PCE) index, the Fed's preferred measure of inflation, on Friday.
Market players anticipate a0.3% increase in the headline PCE number in March, unchanged from the previous month, and a year-on-year gain of 2.6%, compared with a 2.5% increase in February, according to a Reuters poll.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Flash PMI https://reut.rs/3w7kj7L
Reporting by Gertrude Chavez-Dreyfuss; Additional reporting by Alun John in London and Brigid Riley in Tokyo; Editing by Shri Navaratnam, William Maclean, Alexander Smith, Alex Richardson and Mark Heinrich
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
