AUD/JPY downtrend your friend as credit crunch looms
March 23 (Reuters) -The Australian dollar is trending lower against the Japanese yen and there is plenty of room below once the full impact of a credit crunch hits.
The U.S. Federal Reserve hiked rates 25 basis points Wednesday and toned down itshawkish rhetoric, noting "recent developments are likely to result in tighter credit conditions for households and businesses and to weigh on economic activity, hiring, and inflation."
The initial market reaction was positive on hopes theFed would shift from inflation-fighting to a more balanced approach. But that changed after Fed Chair Jerome Powell'snews conference showed he remains laser-focused on inflation, stating the Fed would only hold off further hikesif a tightening credit market did the job for them.
The U.S. ratesmarket's interpretation of Wednesday's Fed event was to price in an economic slowdown steep enough to force the Fed to cut rates as early as the July meeting- despite Powell indicating otherwise.
The Treasury market appears to see a credit crunch as a foregone conclusion, a view bolstered by Treasury SecretaryJanet Yellen ruling out"blanket insurance" for bank deposits.
A severe credit crunch in the U.S. would inevitably weigh on global growth, bring down yields and hurtdemand for risk assets. Thatwould encourage AUD/JPY selling.
AUD/JPY is trending lower with the five, 10 and 21-day moving averages aligned in a bearish formation. A break below support at a double-bottomaround 87.00 wouldopen the way to 83.69,the 38.2 Fibonacci retracement of the 2020-2022 rise.
For more click on FXBUZ
aud/jpyhttps://tmsnrt.rs/42CdOoP
aud/jpy 2https://tmsnrt.rs/40vNvz1
John Noonan is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai and Ewen Chew
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
