Britain to open $44 bln support scheme for power firms on Oct. 17



LONDON, Sept 23 (Reuters) - Britain's finance ministry and the Bank of England will on Oct. 17 open a 40 billion pound ($44.17 billion) scheme to help protect energy firms from volatile prices and ensure they are not hit by a liquidity squeeze, the Treasury said on Friday.

Energy suppliers across Europe have struggled in the face of record-high wholesale power and gas prices following Russia's invasion of Ukraine, leading governments to step in to make sure they do not collapse.

"To deliver the scheme, there will be a 100% guarantee to commercial banks covering additional lending extended to firms," the Treasury said, announcing applications for the Energy Markets Financing Scheme (EMFS) would open on Oct. 17.

Prime Minister Liz Truss announced the scheme earlier this month.

Utilities often sell power in advance to secure a certain price but must maintain a "minimum margin" deposit in case of default before they supply the power. This cost has surged along with rocketing power prices, leaving companies struggling to find cash.

Norwegian energy company Equinor has estimated these collateral payments, known as margin calls, amounted to at least 1.5 trillion euros ($1.5 trillion) in Europe, excluding Britain.

Germany on Wednesday agreed to nationalise one of its major energy firms Uniper, raising the bill to rescue the gas importer to 29 billion euros ($28 billion).

Britain's finance ministry said its support would be a short-term last resort and only available to companies that could prove they were otherwise in sound financial health and which make a material contribution to the liquidity of UK energy markets.

The Financial Times reported earlier this month that Britain's largest energy supplier, Centrica CNA.L , was in talks with banks to secure billions of pounds in extra credit. Centrica declined to comment. ($1 = 0.9056 pounds) ($1 = 1.0264 euros)



EXPLAINER-How margin calls came to threaten Europe's energy
firms



Reporting By Susanna Twidale; Editing by Catherine Evans

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.