UK water utility Pennon's profit dries up as extreme weather takes toll
FY profit plummets 88%
To invest 750 mln stg on environmental targets
Shares down 2.3%
Adds detail on water sector, shares in paragraph 9
June 1 (Reuters) -British water utility Pennon Group's PNN.L annual profit plummeted 88%, the company said on Thursday, squeezed by the driest summer in decades, extreme rainfall and harsh cold winter at a time when it grapples with high costs.
The results come as the British water industry faces scrutiny from lawmakers, regulators and public over under-investments in infrastructure and the dumping of raw sewage.
"As summertime nears, it's touch-and-go whether reservoir levels will be sufficient to keep customers' supplies running at full flow. If not, Pennon could find itself in the regulator's firing line," Hargreaves Lansdown analyst Aarin Chiekrie said in a note.
Pennon said on Thursday it planned to invest 750 million pounds ($947 million) over two years to improve its environmental standards and water treatment methods.
That follows peer Severn Trent's SVT.L announcement last week of capital investment plans of up to 1 billion pounds. United Utilities UU.L also put forward its "biggest environmental programme yet" in October.
Pennon said underlying profit before tax for the year ended March 31 fell to 16.8 million pounds, from 143.5 million pounds a year earlier.
The near-term earnings had been impacted by the drought in the South West, which led to increased levels of operating costs and capital expenditure, the company said.
The company in September had said it expected power costs to almost double during the year.
Shares in Pennon are down 41% from record highs hit in August 2021 and have underperformed peers. The stock fell 2.3% in morning trade on Thursday.
($1 = 0.7923 pounds)
Reporting by Radhika Anilkumar in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber and Sriraj Kalluvila
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
