C$ pares monthly decline as rate hike bets climb
Canadian dollar gains 0.2% against the greenback
Canadian first-quarter GDP increases 3.1%
Price of U.S. oil settles nearly 2% lower
Canada-U.S. 2-year spread narrows by 4.5 basis points
Adds details throughout
By Fergal Smith
TORONTO, May 31 (Reuters) -The Canadian dollar strengthenedagainst its U.S. counterpart on Wednesday as data showing the domestic economy grew stronger than expected in the first quarter bolstered bets for another interest rate hike by the Bank of Canada.
Canada's economy expanded at an annualized rate of 3.1% in the first quarter, eclipsing forecasts for an increase of 2.5%, and likely accelerated further in April.
"Certainly a beat on GDP and that is moving the needle on rate hike odds for next Wednesday's (Bank of Canada)meeting," said Michael Goshko, senior market analyst at Convera Canada.
Money markets see a roughly 40% chance that the BoC will hike next week for the first time since January, up from 28% before the data. 0#BOCWATCH
The Canadian dollarCAD= was trading 0.2% higher at1.3575to the greenback, or 73.66U.S. cents, recovering after it touched itsweakest intraday level since Friday at 1.3651.
For the month, it was down 0.2%, its second straight month of modest declines.
The gain on Wednesday for the loonie came despite losses on Wall Street and further volatility in the price of oil, one of Canada's major exports.
U.S. crude oil futures CLc1 settled nearly 2% lower at $68.09 a barrel, pressured by gains for the U.S. dollar against a basket of major currencies and worries about the demand outlook after weak data from top oil importer China.
Canadian government bond yields were lower across the curve, but the move was less than for U.S. Treasuries.
The 2-year CA2YT=RR eased 4.8basis points to 4.210%, while the gap between it and the equivalent U.S. rate narrowed by 4.5basis points to about 17 basis points in favor of the U.S. note.
Reporting by Fergal Smith, editing by Deepa Babington
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
