China's 2023 iron ore output to hit 8-year high -analysts
Adds comments, background
QINGDAO, China, March 30 (Reuters) -China's annual iron ore output is set to hit an 8-year high at 290 million tonnes, analysts said on Wednesday, after the world's top metals consumer lifted tough COVID measures that had impacted mining and as new capacity came online.
The production, highest since 2015, supports Beijing's plans to reduce its dependence on imports of the steelmaking raw material, typically around 1 billion tonnes each year.
Local supply will rise by 7 million tonnes, or 2.4%, from a year earlier, to 293 million tonnes, Xiao Wei, director of iron ore research at consultancy Mysteel, told a conference in Qingdao on Wednesday.
Analysts at China International Capital Corporation (CICC)601995.SS and Jiangsu Fushi Data Research Institute expect output of about 290 million tonnes.
The higher forecasts come after comparatively low volumes last year due to disruptions to logistics and labour because of COVID measures, environmental protection, output restrictions, and weak demand.
Safety checks at mines after a series of accidents last year also impacted output and are still having an impact, Xiao said.
Mysteel estimated last year's output at 286 million tonnes while consultancy Wood Mackenzie estimated output of 277 million tonnes, down 2.4% from the year before.
China has not yet published official output data for 2022.
However, output may not increase much more in the short-term, according to a Wood Mackenzie report to be released Friday, likely falling far short of industry targets.
The China Iron & Steel Association (CISA), a government-backed industry body, launched a plan last year to boost domestic iron ore supply to 370 million tonnes by 2025.
"We assume that China will only produce 198 million tonnes by 2025," said the Wood Mackenzie report.
Notable new projects are unlikely to be commissioned by 2025, it said, considering all of them are underground mines and complex geological conditions and high costs will lead to more construction issues.
Reporting by Amy Lv in Qingdao and Dominique Patton in Beijing
Editing by Vinay Dwivedi and Chizu Nomiyama
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
