Cigna expects revenue gains from launches of Humira biosimilars
Rewrites, adds management and analyst comments, updates shares
By Leroy Leo
Feb 3 (Reuters) - Cigna Corp CI.N expects its pharmacy benefit management unit to earn more from the second half of 2023 as makers of cheaper versions of AbbVie Inc's ABBV.N arthritis drug Humira will boost aftermarket discounts to gain access to patients.
Amgen Inc AMGN.O launched a biosimilar version of Humira called Amjevita in the United States on Tuesday, and at least seven others are expected to roll out inJuly.
Pharmacy benefit managers (PBMs) act as intermediaries between drugmakers and insurers. They get after-market discounts from drugmakers to add treatments to the lists they recommend to insurers and companies offering coverage for employees.
PBMs typically pass on most of the discounts, called rebates, to their clients and retain some in fees.
Cigna's PBM unit has both Humira and Amgen'sAmjevita on its list of covered drugs.
Chief Executive David Cordani said in a conference call to discuss Cigna's fourth-quarter earnings that he anticipates "value creation from the increased availability of biosimilars building in the second half of 2023 and ramping in 2024 and beyond."
Those gains will help partially offset the anticipated cost this year of setting up its contract to manage Centene Corp's CNC.N annual pharmacy spend of around $40 billion.
Cigna's insurance arm, meanwhile, faces a possible shift towards less profitable government-backed health programs due to chances ofthe U.S. economy's"fragility" pressuring enrollment in corporate plans, Cordani said.
The company forecast amedical care ratio - the ratio of the amount paid out for medical services versus revenue brought in - of 81.5% to 82.5% for 2023. The midpoint is marginally higher than last year's81.7% and a Wall Street estimate of 81.9%.
Its annualprofit forecast of at least $24.60 per share was marginally below expectations of $24.84 per share.
Shares of Cigna were down 1% at $298.44.
Reporting by Leroy Leo in Bengaluru
Editing by Vinay Dwivedi and Devika Syamnath
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
