Europe's "sunny sweet spots"
STOXX 600 up 0.5%
ASML orders disappoint
Miners bounce back
Wall St futures inch up
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at alun.john@thomsonreuters.com.
EUROPE'S "SUNNY SWEET SPOTS"
Investors are growing more optimistic about European equities - at long last.
BofA's regional monthly fund manager survey yesterday showed a net 50% expect a stronger economy in Europe over the next 12 months. That's up from 21% last month and the highest since July 2021. For anyone hunting for the sunnier parts of the market, Goldman Sachs says in a note today look no further than Italy and Spain.
The FTSE MIB .FTMIB is the best-performing large stock market so far this year, with a 10% YTD gain, while Madrid's IBEX 35 .IBEX, home to the likes of Zara owner Inditex, Santander SAN.MC and renewable giant Iberdrola IBE.MC, has returned a respectable 4.2%, narrowly beating the STOXX 600 .STOXX.
Goldman analysts say they see the two as a "sunny sweet spot" within the European equity universe, given their cyclical-heavy makeup. The bank says these indices also offer the highest total net shareholder returns right now.
"We see a cyclical opportunity for these country indices to perform well in the next few months as economic activity improves, European interest rates fall further and sovereign spreads remain tight, or narrow further in the case of Spain," the bank said.
Goldman has an overweight recommendation on banks and retail, right now, two sectors towards which the IBEX 35 is strongly skewed.
There's a "but". The fundamental picture is unlikely to
provide significant support for closing the valuation gap between the periphery and the core, according to Goldman Sachs.
According to LSEG data, the FTSE MIB has a PE ratio of 9, while the IBEX comes in at 10.89 - easily below the 14.85 commanded by Frankfurt's DAX .GDAXI or the 15.7 of Paris' CAC 40 .FCHI and streets behind Copenhagen's .OMXC20 ratio of 36, thanks mostly to Novo Nordisk NOVOb.CO.
(Amanda Cooper)
*****
FOR TUESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
ASML: A BUYING OPPORTUNITY? CLICK HERE
ABSOLUTELY ALL ABOUT ADIDAS, ASML AND AARDVARKS, ALMOST CLICK HERE
EYES ON ASML AT THE OPEN CLICK HERE
MORNING BID EUROPE-DOLLAR BULLS ENTER THE CHINA SHOP CLICK HERE
ASML https://tmsnrt.rs/3W2CyFT
Europe's sunny spots https://reut.rs/3UlxBXy
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
