Kellogg's pricing actions help bolster annual forecasts
Adds analysts comments in paragraphs 5 & 7; Updates shares
By Aatrayee Chatterjee
May 4 (Reuters) -Kellogg Co K.N on Thursday forecast a smaller drop in annual profit than it had previously expected and raised the lower end of its sales outlook on the back of repeated price hikes and resilient demand for its cereals and snacks.
Kellogg, like other global packaged food makers, has been using its brand power to steadily raise product prices over the past year to counter spiraling costs of ingredients amid a cost-of-living crisis.
The Pringles maker's strong outlook follows upbeat comments from peers PepsiCo Inc PEP.O and Hershey Co HSY.N, which also lifted their annual forecasts in recent months boosted by price increases.
Kellogg saw its organic volumes fall by 1.9% in the first quarter, compared to a 0.6% rise in the fourth quarter.
J.P.Morgan analyst Ken Goldman wrote in a note that the fall in volumes was expected given the 15.6% rise in pricing, but it comes off as "disappointing" at a time when investors are more sensitive to volume numbers.
Shares of the Michigan-based company were down about 3% in early trading.
RBC Capital Markets analyst Nik Modi said, "Given the mounting pressures on consumers, we expect private label and promotional pressure to increase, which will likely limit upside to Kellogg's EPS in 2023."
Higher product prices are expected to cause concerns for global packaged food companies as consumers are likely to look for cheaper items and trade down to private label products.
Edward Jones analyst Brittany Quatrochi said pricing should be a less of factor driving Kellogg's sales, like its packaged food industry peers, as the year progresses.
Kellogg expects its full-year adjusted profit per share to fall between 1% and 3%, compared with the prior forecast for a decline of 2% to 4%.
It sees organic net sales growth between 6% and 7% in 2023, against its earlier forecast for 5% to 7% growth.
Reporting by Aatrayee Chatterjee in Bengaluru; Editing by Milla Nissi
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
