Salesforce plummets as weak forecast sparks concern of AI competition
May 30 (Reuters) -Salesforce CRM.N shares sank 16% before the bell on Thursday after its lowest quarterly revenue growth forecast on record raised fears that high interest rates and AI offerings from rivals were hampering demand at the cloud-based software firm.
The San Francisco-based company was on track to lose more than $40 billion in market value, if losses hold, after it reported quarterly revenue that was below expectations for the first time since 2006.
"Weak bookings in Q1 further test investor patience as the GenAI (generative AI) innovation cycle has yet to inflect top-line results and now increasingly becomes a point of competitive concern," Morgan Stanley analysts said in a client note.
Some brokerages warned that the forecast also meant software demand had slowed further in April as the U.S. economy showed some signs of cooling.
"It seems like the selling environment got worse from the end of March and more pronounced in April, which could explain why the off-cycle names, like Workday or Salesforce, suffered more than ServiceNow or Microsoft," Barclays analysts said.
Still, Salesforce's reiterated fiscal 2025 revenue forecast offered some optimism to Wall Street.
"With a strong focus to build pipeline, there is still some hope for the FY (fiscal year)," Barclays analysts said.
At least ten brokerages lowered their price targets on the stock following the results. D.A. Davidson's PT of $230 was the lowest among 49 analysts covering the stock.
So far this year, Salesforce and ServiceNow have risen more than 3%, Microsoft has gained 14%, while Workday has shed 23%.
Reporting by Kanchana Chakravarty in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
