Bonds caught between opposing forces
STOXX 600 up 0.6%
Financials top positive weight
U.S. Q4 GDP data in focus
Wall Street futures inch higher
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
BONDS CAUGHT BETWEEN OPPOSING FORCES (1054 GMT)
Trying to decipher where bond markets are heading in the short term has become somewhat trickier. The European Central Bank's and Federal Reserve's fist meetings of 2023 are approaching and investors may need to wait for their deliberations to have a clearer view.
Nervous markets are seeing wild swings in either direction, leaving 10-year German benchmark yields DE10YT=RR just at the midpoint of a four-month-old range and seemingly undecided on longer term direction. The equivalent U.S. Treasury yield US10YT=RR is also stuck in a four-month range, but at the lower end of it.
Giuseppe Sersale, strategist and fund manager at Anthilia, believes bond markets will remain jittery and any stabilisation may come only after the ECB and Fed decide on policy on Feb 2 and Feb 1, respectively.
"My impression is that bond markets are caught between two contrasting forces," he writes. "On the one hand, a macro picture that, particularly in the U.S., is showing signs of weakness, while in Europe it is more robust with falling gas prices and expectations of a significantly drop in inflation.
"On the other, the looming meetings at the Fed and ECB, both of which are sounding hawkish and proposing more aggressive scenarios than their respective markets are pricing... Hence the nervousness of bonds and the violent and seemingly erratic swings in recent days," he adds.
(Danilo Masoni)
*****
FINANCIAL FIRMS LIFT STOXX AS BEVERAGE MAKERS PROVIDE DRAG (0934 GMT)
The STOXX 600 .STOXX is up 0.6%, lifted by a stream of better-than-expected earnings.
Banco de Sabadell SABE.MC is the biggest gainer in the index, up 7.9% after beating expectations with its fourth-quarter net profit. STMicroelectronics STM.PA is not far behind, up 7.1% after the chipmaker posted a fourth-quarter sales rise.
Financial services .SXFP are performing the best on a sector basis, rising 1.3% and lifted by UK investment firms 3i III.L and Intermediate Capital Group ICP.LC, both up around 4.7% after posting performance updates.
Food and beverages <.SX3P. are the worst performing sector today, down 0.5%, with premium spirits maker Diageo DGE.L the biggest drag on the STOXX 600. Shares in the maker of Johnnie Walker whisky and Tanqueray gin are down 5% as traders digest a miss on its U.S. net sales.
Shares in Swedish bank SEB SEBa.ST fell, down 3.6% after what Citi analysts call a "low quality beat" in Q4 earnings.
(Lucy Raitano)
*****
EUROPEAN FUTURES TICK UP AHEAD AS EARNINGS TRICKLE IN (0740 GMT)
Stock futures are heading higher in Europe ahead of the open, with EuroSTOXX50 STXEc1 futures signalling a 0.55% lift, as traders gear up to digest the latest earnings reports from some key European corporates.
FTSE 100 FFIc1 futures contracts are 0.40% higher and German DAX FDXc1 futures are seen rising 0.5%.
Traders expect shares in Sweden's SEB SEBa.ST to lift after the bank reported a forecast-beating rise in fourth-quarter net earnings on Thursday and proposed a larger-than-expected rise in shareholder dividend.
The same goes for Finnish telecoms company Nokia NOKIA.HE, which beat quarterly operating profit expectations and forecast higher 2023 sales and Paris-listed chipmaker STMicroelectronics STM.PA which beat fourth-quarter sales expectations.
Meanwhile, Swedish truck maker AB Volvo VOLVb.ST reported a slightly smaller rise than expected in fourth-quarter core profit.
A positive earnings run would add fuel to the optimism that has coloured the beginning of 2023. But at odds with the positivity, is a recent Reuters poll of economists who said global economic growth is forecast to barely clear 2% this year and that a greater risk was a further downgrade to their view.
(Lucy Raitano)
*****
HEADING FOR A SOFT LANDING? (0719 GMT)
While the European corporate earnings season still has a way to go, results so far have left investors hopeful that the region may well be able to weather the storm that's combining inflationary pressure and economic slowdown. Things are not as bad as some had feared, with the region's prospects boosted by China's reopening, an unexpectedly mild winter and resilient activity data.
These hopes have lifted the pan-European STOXX 600 index .STOXX, which is up 6.4% for the month and is set for its best January performance since 2015.
Over in Asia, the return of Hong Kong markets helped lift MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS to a fresh seven-month high, with gold hovering at a nine-month high and the dollar wallowing at an eight-month low.
Investors' focus is on next week's set of central bank meetings as the U.S. Federal Reserve, European Central Bank and Bank of England decide on their rate-hike paths. Now that one of the major central banks, the Bank of Canada, has said it will pause interest rate hikes for now, traders are hopeful that the Fed (and to some extent the Bank of England) will be next.
Meanwhile, Thursday's earnings report from LVMH LVMH.PA will underscore just how important China's reopening is likely to be for the luxury industry. It remains to be seen whether revenge shopping from Chinese consumers will provide the fillip the industry has been pining for.
Speaking of earnings, Tesla's TSLA aggressive price cuts paid off, igniting demand for its EVs and helping the carmaker beat Wall Street targets for fourth-quarter revenue and profit.
Key developments that could influence markets on Thursday:
Economic events: Sweden's consumer confidence data for January, U.S. GDP data.
Earnings: LVMH, Nokia, STMicroelectronics, Diageo and Volvo in Europe; Blackstone, Mastercard, Southwest Airlines, Intel, and Visa among others in United States.
(Ankur Banerjee)
*****
Big Oil's shareholder returnshttps://tmsnrt.rs/3DnBH7X
Tesla Earnings http://tmsnrt.rs/2p6EbiR
Bank of Canada signals pausehttps://tmsnrt.rs/3WDSXNZ
German 10-year yieldhttps://tmsnrt.rs/3j4hJJa
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
