Futures slip as rate-cut uncertainty persists; data on tap
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Futures off: Dow 0.86%, S&P 0.44%, Nasdaq 0.41%
May 30 (Reuters) -Uncertainty around how long the Federal Reserve could keep interest rates elevated weighed on U.S. stock index futures on Thursday, while investors were cautious ahead of crucial data that could help decipher the state of the economy.
Megacaps such as Alphabet GOOGL.O, Microsoft MSFT.O and Nvidia NVDA.O slipped between 0.3% and 0.8% in trading before the bell as the yield on Treasury notes hovered above 4.5% for the second day across the board - the highest since the first week of May. US/
Rising bond yields typically reflect expectations for higher interest rates, which in turn means costlier financing and smaller profit margins for companies.
At the top of investors' watchlist is the second estimate for first-quarter gross domestic product, expected at 8:30 a.m. ET. According to a Reuters poll, the world's largest economy expanded by 1.3%, slightly less than the previously thought 1.6%.
Also on tap is jobless claims data, expected to show that the number of Americans filing for State unemployment benefits stood at 218,000, from 215,000 recorded the previous week.
The benchmark S&P 500 index .SPX is on track for its biggest weekly drop in six, while the blue-chip Dow .DJI closed at a four-week low on Wednesday.
Signs of persistent price pressures pushed the majority of market expectations for at least a 25-basis-point rate cut to the last two months of the year, according to the CME Group's FedWatch Tool.
A central bank survey signaled that economic activity continued to expand from early April through mid-May, but firms grew more pessimistic about the future as demand weakened and inflation continued to rise at a modest pace.
April's personal consumption expenditure report - the Fed's preferred inflation gauge, due on Friday - could sway bets on the timing of the central bank's first cut.
Hawkish comments from policymakers have also dampened risk sentiment, and traders will assess remarks from New York Fed President John Williams and Dallas Fed President Lorie Logan later in the day.
At 5:37 a.m. ET, Dow e-minis 1YMcv1 were down 333 points, or 0.86%, S&P 500 e-minis EScv1 were down 23.5 points, or 0.44%, and Nasdaq 100 e-minis <NQcv1< were down 76.75 points, or 0.41%.
Dow component Salesforce CRM.N forecast second-quarter profit and revenue below Street estimates due to weak client spending on its cloud and enterprise business products, sending its shares down more than 15.5%.
American Eagle Outfitters AEO.N dropped 8.5% after the retailer posted downbeat quarterly revenue as sticky inflation hurt demand for its apparel and accessories, often sold at full price.
A broadly better-than-expected earnings season has cushioned market sentiment and investors await results from Best Buy BBY.N, Dollar General DG.N and Kohl's KSS.N before the bell.
Moderna MRNA.O added 4.5% after a report said the U.S. government is nearing an agreement to fund a late-stage trial of the drugmaker's pandemic bird flu vaccine.
With the U.S. adapting to faster trade settlements for securities, market participants have faced some processing bumps, although the switch has been smooth overall.
Reporting by Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
