India's JSW Steel slows process to buy stake in Canada Teck coal unit -source
Adds Teck's 4.4% stock price fall
By Neha Arora
NEW DELHI, Sept 21 (Reuters) -India's JSW Steel Ltd JSTL.NS is slowing down the process to buy a stake in the steelmaking coal unit of Canada's Teck Resources TECKb.TO, a source close to the discussions said, in the first sign that a diplomatic spat is affecting trade ties.
Ties between India and Canada deteriorated sharply after New Delhi and Ottawa expelled each other's diplomats in a dispute over the murder of a Sikh separatist leader in the Canadian province of British Columbia in June.
India on Thursday suspended visa services for Canadian citizens, a foreign ministry spokesperson said, citing security threats to its staff in its consulates in Canada.
The source said discussions between JSW Steel - India's largest steelmaker by capacity - and Teck over the stake sale had slowed down, althoughwork on the paperwork continued.
"We will wait until the issue subsides," the source told Reuters, declining to be identified as they were not authorised to talk to the press.
"We are not expecting things to go out of hand. We are doing the paperwork for the valuation, talking to banks and this is still happening," the source added.
JSW Steel declined to comment.
"We do not comment on market rumours or speculation," Teck Resources said in an emailed response to Reuters queries.
Teck's stockfell 4.4% following the Reuters report.
Canada's industry ministry, which approves foreign investment deals, said that the acquisition of a Canadian company by a foreign company would be subject to a national security review under the Investment Canada Act.
A source close to the matter said that JSW is in talks with investment banks including Standard Chartered and Deutsche Bank to secure the funding for the transaction.
"The final numbers could revolve in the range of 34-37% stake," the first source said.
JSW steel is one of the largest customers of Teck's coal business.
The Vancouver-based company has twice rejected an unsolicited $22.5 billion bid for the entire company from global miner and trader Glencore GLEN.L. The company in July saidit had received offers from 'various' interested parties for its coal business.
Japan's Nippon Steel 5401.T has also said it remains interested in Teck's coal business, having agreed in Februaryto buy a 10% stake post-split.
For India, Canada is the fourth-largest exporter of coking coal used in the steel business, according to Indian government data. The first three are Australia, Russia and the United States.
Reporting by Neha Arora; Additional reporting by Divya Rajagopal in Toronto and Clara Denina in London; Editing by Emelia Sithole-Matarise and Mark Porter
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
