Next boss: downturn in UK economy won't be long lasting
Adds detail
By James Davey
LONDON, March 29 (Reuters) -The boss of British fashion retailer Next NXT.L said on Wednesday he did not think the downturn in the UK economy would be long lasting and anticipates a sharp recovery in 2024.
Recent gauges of Britain's economy, such as consumer confidence data, have suggested it could sidestep a prolonged recession whichhad been widely predicted last year.
"We've never thought that the downturn would be long-lasting," Next CEO Simon Wolfson told Reuters after the retailer reported full-year results.
"The genesis of the problem is a post-pandemic supply side squeeze," he said, pointing to reduced availability of factory capacity, constrained freight routes and higher fuel prices following Russia's invasion of Ukraine.
"As those supply side problems begin to ease, inflation is likely to ease, and as long as there's no structural damage to the economy we can see no reason why we shouldn't see quite a sharp recovery next year," he said.
Wolfson, also a peer of Britain's ruling Conservative Party who sits in the upper house of parliament, said the UK had "a big opportunity" if it tackled some of the longer term supply side issues it has, particularly in planning, economic migration and energy supply.
Next said it would not need to increase prices this year by as much as previously thought.
However higher costs for wages and energy are still expected to reduce its profit this year.
"The problem is if everyone else is talking about a force 10 hurricane, someone who says 'I think it's going to be a storm' is often accused of believing that it's going to be sunshine," said Wolfson.
"We're not optimists, but we're just not as pessimistic as many of the reports we read."
Looking to the outlook for Next's price inflation in 2024, he said on balance it was more likely to be lower than 3% than higher than 3%.
Reporting by James Davey, Editing by Paul Sandle
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
